이번 주 글로벌 기술주가 요동쳤으며, AI 관련주가 하락을 주도했습니다. 이번 매도 물결은 인공지능(AI) 열풍이 거품으로 변모하고 있는지에 대한 논쟁을 다시 불러일으켰습니다. 그러나 많은 분석가들은 이번 조정이 광범위한 붕괴의 시작보다는 단기 조정에 더 가깝다고 주장합니다.
아시아와 월스트리트 압박받아
아시아 시장은 이번 주 초 매도 압력을 가장 크게 받았습니다. 한국과 일본의 주요 지수는 화요일 고점 대비 약 5% 하락한 후 장 마감 시점까지 손실을 일부 만회했습니다. 미국에서는 나스닥 종합지수가 화요일 2% 하락했지만, 수요일에는 0.4% 반등을 기록했습니다.
가장 큰 타격을 입은 것은 AI 컨셉주였으며, 특히 엔비디아(NVDA-US)가 글로벌 시가총액 1위로 올라서는 데 기여한 반도체 업체들이었습니다. 엔비디아 주가는 화요일 거의 4% 하락했으며, 지난달 고점 대비 약 7% 후퇴했습니다. 아시아 전반의 공급업체들도 강력한 매도 압력을 받았습니다.
팔란티어 실적 발표가 파급 효과 일으켜
팔란티어(PLTR-US)가 시장 기대에 못 미치는 실적을 발표한 후 투자 심리는 더욱 악화되었습니다. 주가는 화요일 거의 8% 하락한 채 장을 마감했으며, 수요일 장중에도 3.5% 추가 하락했습니다. 이 반응은 AI 관련 종목 전반에 파급 효과를 일으켜 고평가에 대한 우려를 재확인시켰습니다.
픽테 자산운용의 존 위타르는 이번 하락이 이익 실현으로 보인다고 말했습니다: "최근 가장 잘 나간 종목들이 가장 큰 타격을 받았습니다. 포트폴리오 재배분이 매도를 주도하는 것으로 보입니다."
정체기와 섹터 로테이션
일부 전략가들은 이번 조정을 자연스러운 휴식기로 봅니다. HSBC 아시아태평양 주식 전략 책임자 헤럴드 반 데르 린데는 투자자들이 "거의 모든 자금을 AI주에 쏟아부었다"고 지적하며, 시장이 이제 정체기에 진입할 수 있으며, 이는 섹터 로테이션과 동반될 수 있다고 제안했습니다.
배런조이의 앵거스 맥기오크는 기관 투자자들이 연말 전 실적을 확정하기 위해 포지션을 빠르게 조정하고 있지만, 완전한 후퇴의 징후는 보이지 않는다고 덧붙였습니다. 그는 "시장이 다시 상승 모멘텀을 회복하는 즉시, 그들은 빠르게 돌아올 것"이라고 말했습니다.
튼튼한 이익, 높은 기대
변동성에도 불구하고 기초 체력은 여전히 견고합니다. LSEG 데이터에 따르면, 3분기 실적을 발표한 S&P 500 기업의 83% 이상이 기대치를 상회했습니다. 기술 대기업들은 AI에 대한 대규모 투자를 지속하며 장기 전망을 강화하고 있지만, 경기 순환적 지출과 실적 가시성에 대한 우려도 제기하고 있습니다.
마인드셋 자산운용의 세스 히클은 이렇게 요약했습니다: "실적이 악화된 것이 아니라, 모든 지표가 완벽하게 충족되지 않았을 뿐이며, 현재 시장 환경에서 투자자들의 기대치가 더 높아졌습니다."
결론
엔비디아, 팔란티어 및 기타 AI 리더들이 압박받으면서, 투자자들은 가치 평가를 재검토하고 있습니다. 그러나 대부분의 분석가들은 이번 하락을 과열된 상승 이후의 건강한 조정으로 규정하며, 붕괴의 전조는 아니라고 설명합니다.
모건 스탠리의 테드 픽과 골드만 삭스의 데이비드 솔로몬이 홍콩에서 경고한 바와 같이, 과열 위험은 현실입니다. 그러나 윌슨 자산운용의 매튜 하웁트와 같은 다른 이들은 기회로 봅니다: "오늘 일부를 매수했습니다. 제가 옳았기를 바랍니다."
현재로서는 합의가 분명합니다—AI주가 식을 수는 있지만, 장기적인 스토리는 여전히 유효합니다.