팔란티어 테크놀로지스(PLTR-US)는 화요일(11월 5일) 제3분기 실적이 시장 예상을 상회했지만, 주가는 시간외 거래에서 8% 급락했다. 이번 하락은 AI 관련 기업 평가에 대한 검토가 강화되는 가운데, 팔란티어 CEO 알렉스 카프와 유명 공매도 투자자 마이클 버리 사이에 공개적으로 벌어진 논쟁 속에서 발생했다.
카프 vs 버리: 설전
텔레비전 프로그램에서 카프는 최근 13F 신고서에서 팔란티어와 엔비디아(NVDA-US)에 대한 대규모 풋옵션 포지션을 공개한 버리의 헤지펀드 사이언 자산운용을 직접 지목하며 비난했다.
카프는 말을 아끼지 않았다:
- 그는 버리가 팔란티어와 엔비디아를 공매도하기로 한 결정을 "말 그대로 정신 나간 짓"이라고 규정하며, 이들 기업에 베팅하는 것은 사실상 "AI를 공매도하는 것"이라고 주장했다.
- 이러한 맥락에서의 공매도는 "시장 조작"에 가깝다고 시사하며, 팔란티어가 "사상 최고의 실적"을 기록했다고 덧붙였다.
- 카프는 더 나아가 팔란티어의 수익성과 성장 궤적을 고려할 때 버리의 공매도 베팅이 잘못된 판단이라고 규정하며, "[버리가] 틀렸을 때 축하할 것"이라고 말했다.
2008년 주택시장 붕괴를 예측해 빅 쇼트에 영원히 기록된 것으로 가장 잘 알려진 버리는 최근 또 다른 잠재적 시장 버블을 경고해왔다. 그의 펀드 신고서에는 팔란티어에 대한 명목 가치 9억 1,200만 달러의 풋옵션과 엔비디아에 대한 1억 8,700만 달러의 풋옵션이 표시되어 있으나, 행사가격이나 만기일은 공개되지 않았다.
주식시장 반응
예상을 상회하는 제3분기 실적을 보고하고 낙관적인 전망을 제시했음에도 불구하고, 팔란티어 주가는 급락했다. 해당 기업은 올해 들어 150% 이상 상승했지만, 선행 주가수익비율(P/E)이 228배에 달해 많은 투자자들이 신중한 태도를 보이고 있다.
또 다른 AI 선행지표인 엔비디아도 화요일 4% 하락하며 5일 연속 손실을 기록했다. 이러한 하락은 기초체력은 여전히 강함에도 불구하고 AI 관련주 평가가 지속될 수 있을지에 대한 투자자들의 불안감이 커지고 있음을 보여준다.
팔란티어 실적 요약
- 매출: 정부 계약과 확대되는 상업적 채택에 힘입어 시장 예상을 상회.
- 수익성: 지속적인 개선으로 카프의 "극도의 수익성" 주장을 뒷받침.
- 가이던스: 경영진은 자사 플랫폼에 대한 AI 주도 수요를 언급하며 낙관적인 어조를 유지.
그럼에도 시장 반응은 적어도 단기적으로는 평가에 대한 우려가 기초체력보다 더 크게 작용했음을 시사한다.
버리의 광범위한 경고
2년간 공개적 논평을 중단한 후, 버리는 최근 투기적 과열에 대한 경고와 함께 다시 모습을 드러냈다. X(구 트위터)에서 그는 빅 쇼트 영화의 한 장면을 게시했는데, 자신을 연기한 배우가 컴퓨터 화면을 멍하니 바라보는 장면이 오늘날의 AI 주도 상승세에 대한 그의 회의론을 은근히 암시했다.
결론
알렉스 카프와 마이클 버리 사이의 충돌은 오늘날 시장의 분열을 강조한다: 강세론자들은 AI를 한 세대에 한 번 나올 성장 동력으로 보는 반면, 회의론자들은 과도하게 팽창한 평가와 버블 같은 행태를 경고한다.
현재로서는 팔란티어의 기초체력은 여전히 강하지만, 주가가 완벽한 성과를 이미 반영한 상태에서 실적 상회조차도 매물세를 막기에는 역부족이었다. 버리의 약세 베팅이 선견지명으로 증명될지, 아니면 카프가 축하할 기회를 얻을지는 2026년을 향한 월스트리트의 가장 주목받는 이야기 중 하나가 될 것이다.