Michael Burry, el famoso inversor detrás de The Big Short y director de Scion Asset Management, ha vuelto a reorganizar su cartera de una manera que sin duda generará debate en Wall Street. Según su última declaración 13F para el T3 de 2025, la cartera de Scion, valorada en 1.380 millones de dólares, refleja una combinación de nuevas posiciones largas y apuestas bajistas de alto perfil contra algunos de los nombres más promocionados del mercado.
Nuevas compras: Sanidad, comercio minorista y préstamos estudiantiles
En el lado alcista, Burry añadió tres nuevas posiciones:
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Molina Healthcare (MOH) – 125.000 acciones valoradas en 232,9 millones de dólares. La sanidad ha sido durante mucho tiempo un sector en el que Burry ve una demanda duradera, y el enfoque de Molina en Medicaid y los programas de seguros respaldados por el gobierno puede ofrecer un crecimiento defensivo.
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Lululemon Athletica (LULU) – 100.000 acciones por valor de 37,2 millones de dólares. La marca de ropa deportiva ha enfrentado presiones en los márgenes, pero Burry parece apostar por su expansión global y la lealtad a la marca.
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SLM Corporation (SLM) – 480.054 acciones valoradas en 8,3 millones de dólares. Mejor conocida como Sallie Mae, la proveedora de préstamos estudiantiles es una elección contraria en un momento en que la financiación educativa sigue siendo políticamente sensible.
En conjunto, estas nuevas compras representan una porción modesta de la cartera de Scion, pero destacan la disposición de Burry a diversificarse más allá de sus operaciones con opciones que acaparan titulares.
Apuestas bajistas: Palantir y NVIDIA
Los movimientos más llamativos son las opciones PUT de Burry contra dos de las favoritas de la IA en el mercado:
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Palantir Technologies (PLTR) – 5 millones de PUTs valoradas en 912,1 millones de dólares, lo que representa casi el 66% del peso de la cartera de Scion.
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NVIDIA (NVDA) – 1 millón de PUTs por valor de 353,6 millones de dólares, o aproximadamente el 26% de la cartera.
Estas posiciones sugieren que Burry es escéptico respecto al repunte impulsado por la IA que ha llevado a ambas acciones a valoraciones elevadas. Palantir, en particular, ha sido una favorita de los inversores minoristas, mientras que NVIDIA sigue siendo el pilar de la demanda de hardware para IA. Al realizar apuestas bajistas tan concentradas, Burry está apostando efectivamente a que la operación con IA ha ido demasiado lejos y demasiado rápido.
Apuestas alcistas: Pfizer y Halliburton
Equilibrando su postura bajista, Burry también inició opciones CALL sobre:
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Pfizer (PFE) – 750.000 acciones mediante calls, valoradas en 20,6 millones de dólares. El gigante farmacéutico ha luchado con caídas de ingresos posteriores a la pandemia, pero Burry puede ver valor en su cartera de productos y su rendimiento por dividendo.
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Halliburton (HAL) – 2,5 millones de acciones mediante calls, por valor de 16,1 millones de dólares. La empresa de servicios petroleros es una jugada cíclica clásica, que se beneficia de la demanda energética y el gasto en infraestructura global.
Leyendo entre líneas
La cartera de Burry en el T3 pinta la imagen de un inversor que se cubre agresivamente contra el entusiasmo por la IA mientras añade selectivamente exposición a sectores defensivos como la sanidad, marcas de consumo y energía. Su historial garantiza que cada movimiento será escrutado, aunque vale la pena recordar que las declaraciones 13F muestran las posiciones al final del trimestre, no necesariamente lo que posee hoy.
Aún así, la escala de sus PUTs sobre Palantir y NVIDIA deja una cosa clara: Burry se está posicionando para la turbulencia en la operación con IA, incluso mientras añade apuestas largas en sectores más tradicionales.