Michael Burry, der berühmte Investor hinter The Big Short und Leiter von Scion Asset Management, hat sein Portfolio erneut umgeschichtet – in einer Weise, die an der Wall Street sicherlich für Diskussionen sorgen wird. Laut seinem jüngsten 13F-Einreichung für Q3 2025 spiegelt Scions 1,38-Milliarden-Dollar-Buch eine Mischung aus neuen Long-Positionen und prominenten bearischen Wetten gegen einige der am meisten gehypten Namen am Markt wider.
Neueinkäufe: Gesundheitswesen, Einzelhandel und Studentendarlehen
Auf der Long-Seite hat Burry drei neue Positionen hinzugefügt:
-
Molina Healthcare (MOH) – 125.000 Aktien im Wert von 232,9 Millionen US-Dollar. Das Gesundheitswesen ist ein Sektor, in dem Burry seit langem nachhaltige Nachfrage sieht, und Molinas Fokus auf Medicaid und staatlich unterstützte Versicherungsprogramme könnte defensives Wachstum bieten.
-
Lululemon Athletica (LULU) – 100.000 Aktien im Wert von 37,2 Millionen US-Dollar. Die Athleisure-Marke steht unter Margendruck, aber Burry scheint auf ihre globale Expansion und Markenloyalität zu setzen.
-
SLM Corporation (SLM) – 480.054 Aktien im Wert von 8,3 Millionen US-Dollar. Besser bekannt als Sallie Mae ist der Anbieter von Studentendarlehen eine konträre Wahl in einer Zeit, in der die Bildungsfinanzierung politisch sensibel bleibt.
Zusammen machen diese Neueinkäufe nur einen bescheidenen Teil von Scions Portfolio aus, aber sie unterstreichen Burrys Bereitschaft, sich über seine schlagzeilenträchtigen Optionsgeschäfte hinaus zu diversifizieren.
Bearische Wetten: Palantir und NVIDIA
Die auffälligsten Bewegungen sind Burrys Put-Optionen gegen zwei der KI-Lieblinge des Marktes:
-
Palantir Technologies (PLTR) – 5 Millionen Puts im Wert von 912,1 Millionen US-Dollar, die fast 66 % des Portfoliogewichts von Scion ausmachen.
-
NVIDIA (NVDA) – 1 Million Puts im Wert von 353,6 Millionen US-Dollar, was etwa 26 % des Portfolios entspricht.
Diese Positionen deuten darauf hin, dass Burry dem KI-getriebenen Rallye skeptisch gegenübersteht, die beide Aktien zu hohen Bewertungen getrieben hat. Palantir ist insbesondere ein Favorit bei Privatanlegern, während NVIDIA das Rückgrat der KI-Hardware-Nachfrage bleibt. Mit solch konzentrierten bearischen Wetten wettet Burry effektiv darauf, dass der KI-Trade zu weit und zu schnell gelaufen ist.
Bullische Calls: Pfizer und Halliburton
Als Ausgleich zu seiner bearischen Haltung hat Burry auch Call-Optionen auf folgende Werte initiiert:
-
Pfizer (PFE) – 750.000 Aktien via Calls im Wert von 20,6 Millionen US-Dollar. Der Pharmariese kämpft mit Umsatzrückgängen nach der Pandemie, aber Burry könnte Wert in seiner Pipeline und der Dividendenrendite sehen.
-
Halliburton (HAL) – 2,5 Millionen Aktien via Calls im Wert von 16,1 Millionen US-Dollar. Das Ölfelddienstleistungsunternehmen ist ein klassisches zyklisches Investment, das von der Energienachfrage und globalen Infrastrukturausgaben profitiert.
Zwischen den Zeilen gelesen
Burrys Q3-Portfolio zeichnet das Bild eines Investors, der aggressiv gegen KI-Überschwang absichert, während er selektiv Exposure zu defensiven Gesundheitswerten, Konsumgütermarken und Energie hinzufügt. Seine Erfolgsbilanz sorgt dafür, dass jede Bewegung genau unter die Lupe genommen wird, auch wenn man bedenken sollte, dass 13F-Einreichungen Positionen zum Quartalsende zeigen, nicht unbedingt das, was er heute hält.
Dennoch macht der Umfang seiner Palantir- und NVIDIA-Puts eines klar: Burry positioniert sich für Turbulenzen im KI-Trade, auch wenn er gleichzeitig Long-Wetten auf traditionellere Sektoren streut.