迈克尔·伯里——电影《大空头》原型人物、Scion资产管理公司掌门人——再次调整其投资组合，此举势必在华尔街引发热议。根据他最新提交的2025年第三季度13F文件，Scion公司13.8亿美元的投资组合呈现出新建多头仓位与针对市场热门股的高调看跌押注并存的局面。
新建仓位：医疗保健、零售与学生贷款
在多头方面，伯里新增了三笔持仓：
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Molina Healthcare（MOH）——持有12.5万股，价值2.329亿美元。医疗保健一直是伯里眼中需求稳定的行业，而Molina专注于医疗补助和政府支持的保险项目，可能提供防御性增长机会。
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Lululemon Athletica（LULU）——持有10万股，价值3720万美元。尽管这家运动休闲品牌面临利润率压力，但伯里似乎押注于其全球扩张和品牌忠诚度。
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SLM Corporation（SLM）——持有48.0054万股，价值830万美元。这家学生贷款提供商更广为人知的名字是Sallie Mae，在教育融资仍具政治敏感性的时期，这是一项逆向投资选择。
总体而言，这些新建仓位仅占Scion投资组合的较小比例，但凸显了伯里在吸引眼球的期权交易之外，愿意进行多元化配置的意愿。
看跌押注：Palantir与英伟达
最引人注目的操作是伯里针对两家市场热门AI公司建立的看跌期权仓位：
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Palantir Technologies（PLTR）——持有500万份看跌期权，价值9.121亿美元，占Scion投资组合权重的近66%。
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NVIDIA（NVDA）——持有100万份看跌期权，价值3.536亿美元，约占投资组合的26%。
这些仓位表明，伯里对推动这两只股票估值高企的AI热潮推动的上涨行情持怀疑态度。Palantir尤其受到散户投资者青睐，而英伟达仍是AI硬件需求的核心支柱。通过建立如此集中的看跌仓位，伯里实质上是在押注AI概念股的涨势已经过度透支。
看涨期权：辉瑞与哈里伯顿
为平衡其看跌立场，伯里还建立了以下看涨期权仓位：
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辉瑞（PFE）——通过看涨期权持有75万股，价值2060万美元。这家制药巨头正面临疫情后营收下滑的困境，但伯里可能看好其研发管线价值和股息收益率。
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哈里伯顿（HAL）——通过看涨期权持有250万股，价值1610万美元。这家油田服务公司是典型的周期性投资标的，受益于能源需求和全球基础设施支出。
解读背后深意
伯里的第三季度投资组合描绘出这样一幅图景：一位投资者在积极对冲AI过热风险的同时，选择性增持防御性医疗保健、消费品牌和能源板块。他的过往业绩确保其每笔操作都将受到市场审视，但值得注意的是，13F文件仅显示季度末持仓，未必反映其当前实际持有情况。
尽管如此，其对Palantir和英伟达的看跌期权规模之大，明确传递出一个信号：伯里正在为AI概念股的震荡行情布局，同时也在更传统的行业中分散配置多头仓位。