캔터 피츠제럴드가 이례적으로 마이크로스트래터지(MSTR-US)의 목표가를 약 60%나 하향 조정했습니다. $560에서 $229로 낮춘 것이지만, 여전히 "오버웨이트" 등급을 유지했습니다. 이 결정은 주가와 그 전략의 기반이 되는 디지털 자산인 비트코인의 급락에도 불구하고 월가가 이 회사에 대해 보유한 특이한 확신을 강조합니다.
목표가 반토막, 등급은 유지
마이크로스트래터지 주가는 금요일(12월 5일) 3.77% 하락한 $178.99로 마감하며, 연초 대비 38% 하락세를 이어갔습니다. 이 하락은 비트코인 가격의 약세와 MSCI 지수에서 제외될 가능성에 대한 우려를 반영합니다. 일반적으로 목표가가 반으로 줄어드는 것은 경계 신호지만, 캔터 피츠제럴드는 투자자들에게 공황을 무시하라고 촉구하며, 자신들의 입장이 의도적인 반대 투자 행보라고 설명했습니다.
배런스는 지난해 12월 매도 추천 이후 마이크로스트래터지 주가가 54% 급락했다고 지적했습니다. 그러나 애널리스트들은 이 회사의 "디지털 자산 금고"라는 독특한 포지션이 지속적인 낙관론을 정당화한다고 주장합니다.
비트코인 의존성
마이크로스트래터지는 소프트웨어 기반을 대부분 포기하고, 대신 약 $600억 상당의 비트코인을 보유하는 데 집중하고 있습니다. 정점에서는 주가가 보유 자산 가치를 훨씬 상회하는 프리미엄에 거래되었습니다. 그러나 비트코인이 10월 고점 대비 28% 하락하면서 그 프리미엄은 축소되었습니다.
캔터의 애널리스트 브렛 노블라우흐와 가레스 가르세타는 마이크로스트래터지의 미래가 비트코인의 궤적에 직접적으로 연결되어 있다고 강조했습니다. 그들은 비트코인을 잠재적인 글로벌 준비자산으로 보며 여전히 강세를 유지하고 있습니다.
조정, 붕괴 아님
최근 변동성에도 불구하고, 애널리스트들은 비트코인의 하락을 또 다른 "크립토 겨울"의 시작이 아닌 건강한 조정으로 보고 있습니다. 그들은 연준의 2022년 금리 인상과 같은 주요 충격만이 지속적인 하락세를 촉발할 수 있다고 주장합니다.
마이크로스트래터지가 부채나 배당금을 충당하기 위해 비트코인을 강제 매각해야 할지도 모른다는 우려는 과장된 것으로 보입니다. $82억의 명목 부채가 있지만, 애널리스트들은 회사의 보유 자산이 부채를 훨씬 상회한다고 말합니다. 비트코인이 추가로 90% 하락하지 않는 한 강제 매각은 불가능할 것입니다.
전략적 매수 패턴
관찰자들은 마이크로스트래터지가 최근 하락세 동안 비트코인 보유량을 늘리지 않았다고 지적합니다. 애널리스트들은 회사가 주가 프리미엄을 높이는 조건에서만 매수한다고 설명하며, 이는 약점이 아닌 규율을 보여준다고 말합니다.
캔터의 급격한 목표가 하향 조정은 축소된 프리미엄과 약세 비트코인 가격을 반영하지만, 애널리스트들은 장기 테제는 여전히 유효하다고 주장합니다.
월가의 광범위한 심리
마이크로스트래터지는 여전히 강력한 지지를 누리고 있습니다. 팩트셋이 조사한 18개 기관 중 16개가 "매수" 등급 또는 이에 상응하는 평가를 유지하며, 평균 목표가는 $508.43입니다. 약세 환경에서도 명백한 부정적 평가는 여전히 드뭅니다.
결론
마이크로스트래터지의 운명은 비트코인과 불가분의 관계입니다. 캔터 피츠제럴드의 반토막 난 목표가는 단기적인 역풍을 반영하지만, 그들의 "오버웨이트" 등급은 비트코인의 장기 궤적이 여전히 상승세를 유지할 것이라는 월가의 확신을 강조합니다. 투자자들에게 전하는 메시지는 분명합니다: 변동성은 지속될 수 있지만, 마이크로스트래터지는 여전히 디지털 자산에 대한 레버리지 베트로 간주되고 있습니다.