포트폴리오는 광업, 반도체, 틈새 성장주에 대한 신규 매수와 확고한 우량주에 대한 추가 매수, 그리고 메가캡 기술주와 에너지주에 대한 비중 축소가 혼재된 모습을 보여줍니다.
신규 매수: 광업, 반도체, 특수 분야 주식
가장 눈에 띄는 신규 포지션은 배릭 마이닝 코퍼레이션 (B)으로, 퍼스트 이글이 8억 2,200만 달러 규모의 지분을 취득해 포트폴리오의 1.61%를 차지하게 되었습니다. 이 움직임은 인플레이션과 지정학적 리스크에 대한 헤지 수단으로서 귀금속 및 광업주에 대한 회사의 지속적인 확신을 보여줍니다.
다른 주목할 만한 신규 매수 종목은 다음과 같습니다:
- 퍼거슨 엔터프라이즈 (FERG) – 1억 3,060만 달러 규모 지분, 산업 유통 분야에 대한 노출 강조.
- 실리콘 모션 테크놀로지 (SIMO) 및 폼팩터 (FORM) – 규모는 작지만 반도체 관련 포지션, 광범위한 칩 공급망에 대한 관심 신호.
- 시에나 (CIEN) 및 액셀리스 테크놀로지스 (ACLS) – 둘 다 네트워킹 및 반도체 장비와 연관.
- 팀켄 (TKR) 및 코후 (COHU) – 산업 및 테스트 장비 관련 주식.
- 베일 리조츠 (MTN) – 소비재 경기순환주에 대한 베팅이지만, 370만 달러로 규모는 미미.
- 액소젠 (AXGN), 908 디바이시스 (MASS), 플라이와이어 (FLYW), 시밀러웹 (SMWB)과 같은 소규모 틈새 종목들 – 각각은 미세 포지션이지만, 메가캡 주식 외부의 성장 기회를 탐색하려는 의지를 시사.
종합적으로, 신규 매수는 바벨 전략을 반영합니다: 광업에 대한 대규모 확신과 신흥 기술 및 헬스케어 분야에 대한 탐색적 투자가 결합된 형태입니다.
추가 매수: 기술주와 산업주에 대한 확대 베팅
퍼스트 이글은 또한 핵심 보유 종목들에 대한 지분을 늘렸으며, 주목할 만한 움직임은 다음과 같습니다:
- 타이완 세미컨덕터 (TSM) – 현재 15억 달러 규모 포지션, 주식 수 기준 18.6% 증가.
- 벡톤 디킨슨 (BDX) – 59% 증가, 헬스케어 장비에 대한 확신 신호.
- 알파벳 (GOOG) 및 컴캐스트 (CMCSA) – 소폭 증가, 커뮤니케이션 서비스에 대한 노출 강화.
- 세일즈포스 (CRM) – 주식 수 35.7% 증가, 기업용 소프트웨어 수요에 대한 낙관론 반영.
- 텍사스 인스트루먼트 (TXN) 및 익스페디터스 인터내셔널 (EXPD) – 반도체 및 물류 분야에서의 점진적 증가.
- 바이오-래드 래버러토리즈 (BIO) – 60% 증가, 생명과학 분야에 대한 확신 표명.
- 원오크 (OKE) 및 인터내셔널 플레이버스 & 프래그런시스 (IFF) – 둘 다 지분이 두 배 이상 증가(원오크 130%, IFF 122%), 에너지 인프라와 필수 소비재에 대한 기울임 강조.
소규모 추가 매수에는 PPG 인더스트리즈 (PPG), 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스 (EPD), 셸 (SHEL), 로이즈 뱅킹 그룹 (LYG)이 포함되어, 다양한 섹터에 걸친 분산 접근법을 시사합니다.
비중 축소: 빅테크와 에너지 대형주에 대한 조정
반면, 퍼스트 이글은 특히 메가캡 기술주와 에너지주에서 여러 대형 포지션을 축소했습니다:
- 메타 플랫폼스 (META) – 거의 6% 축소했지만, 여전히 24억 6,000만 달러로 최상위 보유 종목.
- 오라클 (ORCL) – 9.2% 축소, 24억 4,000만 달러 규모 지분 남김.
- 엑슨모빌 (XOM) – 10% 이상 축소, 전통적 대형 석유 기업에 대한 신중함 반영.
- 필립 모리스 (PM) – 20.6% 대폭 축소, 가장 큰 비율 감소 중 하나.
- 임페리얼 오일 (IMO), 휘튼 프레셔스 메탈스 (WPM), HCA 헬스케어 (HCA), 윌리스 타워스 왓슨 (WTW) – 모두 소폭 축소.
- 뱅크 오브 뉴욕 멜론 (BK) – 거의 10% 축소, 금융주에 대한 노출 감소 신호.
- 뉴몬트 (NEM) 및 슐럼버제 (SLB) – 소폭 축소했지만, 둘 다 여전히 상당한 포지션 유지.
이러한 축소는 집중된 메가캡 베팅에서 벗어나 재조정하고 분산화로 기울어지고 있음을 시사합니다.
함축적 의미 읽기
2025년 2분기 포트폴리오는 거시적 불확실성에 대한 헤지를 하면서도 여전히 성장에 기대는 운용사의 모습을 그립니다. 가장 확신을 가지고 매수한 배릭 마이닝은 금값 상승과 인플레이션 헤지 전략과 일치합니다. 동시에, 회사는 반도체, 헬스케어, 물류 분야에 추가 투자하고 있으며, 이는 장기 구조적 성장과 연결된 섹터들입니다.
메타, 오라클, 엑슨모빌에 대한 비중 축소는 강세 이후 이익 실현이거나, 단순히 집중 리스크를 줄이려는 의도일 수 있습니다. 한편, 소규모 틈새 종목들의 추가는 퍼스트 이글이 신흥 산업에 탐색적 베팅을 할 의향이 있음을 보여줍니다.
투자자 시사점
기관 자금 흐름을 추적하는 투자자들에게, 퍼스트 이글의 2025년 2분기 움직임은 몇 가지 테마를 강조합니다:
- 귀금속 및 광업주는 여전히 인플레이션과 변동성에 대한 헤지 수단으로 남아 있습니다.
- 반도체와 헬스케어는 장기 성장 동력으로 선호되고 있습니다.
- 메가캡 기술주와 에너지주는 비중이 줄어들고 있지만, 여전히 핵심 보유 종목입니다.
- 분산화가 뚜렷하며, 틈새 성장 기업들에 소규모 지분을 보유하고 있습니다.
결론
퍼스트 이글의 최신 포트폴리오 업데이트는 방어적 헤지와 성장 노출 사이에서 균형을 잡는 운용사의 모습을 보여줍니다. 이 회사는 분명히 높은 변동성, 변화하는 금리, 진화하는 글로벌 공급망의 세계를 대비하고 있습니다. 투자자들에게 주는 메시지는 분명합니다: 큰 자금이 움직이는 곳을 주시하되, 가장 큰 펀드들조차 자신들의 베팅을 헤지하고 있음을 기억하십시오.