크리스 혼은 영국의 억만장자 헤지펀드 매니저이자 자선사업가로, 더 칠드런스 인베스트먼트 펀드 매니지먼트(TCI)에서의 액티비스트 스타일과 철저한 포트폴리오 관리로 오랫동안 알려져 왔습니다. 그의 최근 분기별 공시는 변동하는 금리, 기술주 우세, 글로벌 산업 재편으로 정의되는 시장에서 세계에서 가장 영향력 있는 투자자 중 한 명이 어떻게 포지셔닝하고 있는지 엿볼 수 있는 창을 제공합니다.
크리스 혼은 누구인가?
혼은 페리 캐피털과 아팍스 파트너스에서 근무한 후 2003년 TCI를 설립했습니다. 사우샘프턴 대학교와 하버드 비즈니스 스쿨에서 교육받은 그는 TCI를 수백억 달러를 운용하는 강자로 키웠습니다. 금융을 넘어 혼은 자선사업으로도 동등하게 인정받고 있습니다: 칠드런스 인베스트먼트 펀드 파운데이션을 통해 상당한 이익을 아동 복지와 기후 이니셔티브에 투입하며, 세계에서 가장 관대한 투자자 중 한 명으로 명성을 얻었습니다.
포트폴리오 추가: 기술 및 금융 서비스에 집중
최근 공시는 혼이 기술 및 금융 서비스에 더욱 기울고 있음을 보여주며, 여러 블루칩 기업에서 주목할 만한 증가가 있었습니다:
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마이크로소프트(MSFT) – 현재 포트폴리오의 17.2%를 차지하는 마이크로소프트는 여전히 혼의 가장 큰 기술주 베팅입니다. 펀드는 265,350주를 추가해 총 1,760만 주, 가치 87억 달러로 늘렸습니다. 1.5%의 소폭 증가는 마이크로소프트의 클라우드와 AI 주도 성장에 대한 꾸준한 확신을 강조합니다.
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비자(V) – 가장 큰 비율 증가 중 하나로, 혼이 243만 주를 추가해 14.6% 증가했습니다. 포지션은 현재 67.7억 달러, 즉 포트폴리오의 13.4% 가치입니다. 비자의 글로벌 결제 네트워크는 디지털 거래 성장으로 계속 혜택을 보고 있습니다.
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무디스(MCO) – 83,872주(+0.6%)의 작은 증가로, 지분을 66.4억 달러로 끌어올렸습니다. 무디스는 여전히 핵심 보유종목으로, 혼의 신용등급과 금융 분석에 대한 장기적 신뢰를 반영합니다.
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S&P 글로벌(SPGI) – 주식이 7% 증가해 포지션 가치가 현재 58.5억 달러입니다. 무디스와 마찬가지로 S&P 글로벌은 금융 데이터와 벤치마크 분야의 주요 기업으로, 변동성이 큰 시장에서도 탄력성을 유지하는 부문입니다.
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페로비알(FER) – 유럽 인프라 플레이인 페로비알은 주식이 0.7% 증가했습니다. 10.4억 달러 포지션은 혼의 장기 인프라 자산, 특히 교통 및 건설에 대한 관심을 반영합니다.
포트폴리오 감소: 산업주와 알파벳 축소
기술과 금융에 추가하면서 혼은 산업주와 알파벳 포지션을 축소해 리스크 재조정 신호를 보냈습니다:
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제너럴 일렉트릭(GE) – 여전히 포트폴리오의 24.1%로 가장 큰 단일 보유종목인 GE는 소폭 축소되어 60,516주가 매도되었습니다(0.1% 감소). 122억 달러 지분은 혼이 일부 이익을 실현하면서도 GE의 산업 구조조정에 대한 지속적인 확신을 보여줍니다.
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캐나다 태평양 캔자스시티(CPKC) – 3.8% 감소해 200만 주 이상이 매도되었습니다. 41.9억 달러 포지션은 여전히 상당하지만, 감축은 북미 철도 평가에 대한 신중함을 시사합니다.
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캐나다 내셔널 철도(CNI) – 14.5%의 급격한 감소로, 거의 390만 주가 매도되었습니다. 23.9억 달러 지분은 혼이 캐나다 철도에 대한 노출을 더 광범위하게 축소하고 있음을 나타냅니다.
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알파벳(GOOG & GOOGL) – 합쳐 알파벳 보유량은 180만 주 이상 감소했습니다. C클래스 주식(GOOG)은 6.4% 감소한 반면, A클래스 주식(GOOGL)은 급격한 22.8% 감소를 기록했습니다. 함께 알파벳은 현재 포트폴리오의 약 5.6%를 차지해 이전 수준에서 하락했습니다. 이 움직임은 혼이 강력한 상승 이후 메가캡 기술주에 대한 노출을 조정하고 있음을 시사합니다.
전략 해석
혼의 2025년 2분기 포트폴리오 조정은 몇 가지 명확한 테마를 반영합니다:
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기술과 금융은 여전히 핵심 기둥 – 마이크로소프트, 비자, 무디스, S&P 글로벌 모두 증가해 TCI의 확장 가능하고 높은 마진 비즈니스에 대한 확신을 강화했습니다.
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산업주에서 선택적 축소 – GE는 여전히 거대한 보유종목이지만, 캐나다 철도주는 감축되어 평가 우려나 변화하는 무역 역학을 반영할 수 있습니다.
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메가캡 기술주에 대한 신중함 – 알파벳 감소는 혼이 마이크로소프트에 추가하면서도 집중 리스크를 피하기 위해 노출을 재조정하고 있음을 시사합니다.
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인프라를 안정적인 플레이로 – 페로비알 증가는 장기적이고 안정적인 현금 흐름 자산에 대한 관심을 강조합니다.
결론
크리스 혼의 최근 움직임은 확신과 신중함 사이에서 균형을 잡는 매니저를 보여줍니다. 마이크로소프트, 비자, 무디스, S&P 글로벌에 추가함으로써 그는 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 기업에 배팅을 강화하고 있습니다. 동시에 알파벳과 캐나다 철도주를 축소하는 것은 리스크 관리에 대한 실용적인 접근을 신호합니다.
기관 자금 흐름을 추적하는 투자자들에게 메시지는 분명합니다: 혼은 한 발은 기술과 금융의 성장 엔진에 확고히 두면서, 동시에 경기 순환적 부문에 대한 노출을 신중하게 관리하고 있습니다. 항상 그렇듯이 TCI와 함께, 이 포트폴리오는 액티비스트 확신과 철저한 재조정의 혼합을 반영합니다—크리스 혼을 세계에서 가장 주목받는 헤지펀드 매니저 중 한 명으로 만든 전략입니다.