이번 실적 시즌 스마트 머니 공시를 따라왔다면 익숙한 패턴일 것이다: 헤지펀드는 이쪽으로, 뮤추얼펀드는 저쪽으로 움직이며 모두가 AI 테마가 마침내 끝났는지 파악하려 애쓴다. 하지만 캐시 우드와 ARK 인베스트에 관해서는 이야기가 결코 그렇게 단순하지 않다.
캐시 우드의 최신 13F 공시가 2025년 4분기 기준으로 공개되었는데, '혁신의 여왕'이 가만히 앉아 있지 않았다는 점만은 분명하다. 주요 수치는? 그녀는 금알을 낳는 거위인 테슬라와 팔란티르에서 적극적으로 수익을 실현하고, 그 자본을 차세대 암호화폐 인프라와 유전체 의학에 대한 강한 확신을 담은 투자로 재배치하고 있다.
우리는 최신 포트폴리오 맵의 시각적 데이터를 분석해 자금이 정확히 어디로 흐르는지 살펴보았다. 다음은 ARK의 최근 대변동에 대한 심층 분석이다.
대규모 매도: 승자에서 수익 실현
수년 동안 테슬라(TSLA)는 ARK 우주가 공전하는 태양이었다. 여전히 포트폴리오의 최대 보유 종목(8.7%)이지만, 4분기 움직임은 신중함—아니면 단지 철저한 재조정일 뿐인지—을 말해준다. 우드는 테슬라 포지션을 어마어마한 18.81% 줄였다(675,000주 이상 매도).
강한 확신을 가진 종목에서 그 정도 규모의 매도를 보면 일반적으로 두 가지 중 하나를 의미한다: 가치 평가에 대한 우려 또는 새로운 아이디어에 투자할 현금이 절실히 필요하다는 신호. 샵파이(SHOP)와 로쿠(ROKU)가 각각 17.38%와 20.00%라는 더 가파른 감소를 기록한 점을 고려하면, 더 광범위한 섹터 로테이션으로 보인다.
많은 개인 투자자들에게 가장 놀라운 매도는 팔란티르(PLTR)일 것이다. 데이터 분석 거대 기업의 성공적인 한 해를 보낸 후, ARK는 지분의 거의 20%를 매도했다. 이는 완전한 철수가 아니며 여전히 상위 5대 보유 종목이지만, '확립된' AI 소프트웨어에서의 쉬운 돈은 이미 벌렸을 수 있다는 ARK의 분명한 신호다.
암호화폐 인프라: 새로운 '하이 베타' 플레이
SaaS와 EV 거대 기업에서 자본이 빠져나간다면, 어디로 갈까? 블록체인 기반 시설을 보라.
비트코인 가격 변동이 헤드라인을 장식하는 동안, ARK의 4분기 대규모 매수는 기반 시설을 구축하는 기업들에 집중되었다. 코인베이스(COIN)는 6.11%의 건강한 증가를 보여 펀드의 핵심 기둥으로 자리매김했다. 하지만 정말 눈에 띄는 것은 서클이다.
ARK는 서클 지분을 엄청난 39.59% 늘렸다. 이는 단순한 투기적 토큰 거래보다는 스테이블코인과 디지털 결제의 확산에 대한 구체적인 베팅이다. 암호화폐가 지루할 정도로 거래 수단이 되는 시나리오를 암시하는데, 이는 인프라 플레이에 정확히 수익성이 나오는 시점이다.
이 테마를 완성하는 것은 비트마인 임머전 테크놀로지스의 26.61% 증가다. 이는 채굴의 에너지 효율성에 대한 소형주 플레이로 더 깊은 투자다. 산업의 하드웨어와 냉각 측면으로 진입함으로써, 우드는 암호화폐(그리고 아마도 AI 데이터 센터)의 에너지 수요가 열 관리 기술을 거대 성장 산업으로 만들 것이라고 베팅하고 있다.
바이오테크 르네상스
바이오테크는 지난 3년 동안 '과부 제조기' 투자로 여겨져 왔지만, 우드는 배팅을 강화하고 있다. 데이터는 유전자 편집 분야에서 공격적인 매수 군집을 보여준다.
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크리스퍼 테라퓨틱스(CRSP): + 7.51%.
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빔 테라퓨틱스(BEAM): + 12.94%.
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트위스트 바이오사이언스(TWST): + 12.38%.
이것은 전형적인 ARK 스타일이다: 이론적으로 막대한 상승 가능성을 가진 침체된 섹터의 바닥을 사는 것. 여기서 '네트워크 효과'는 부인할 수 없다—트위스트는 진코(그림에는 없지만 종종 연관됨)와 다양한 연구자들이 사용하는 합성 DNA를 제공하는 반면, 크리스퍼와 빔은 상용 치료제를 향해 경주 중이다. 바스켓을 사들임으로써, ARK는 효과적으로 맞춤형 의학의 미래에 인덱싱하고 있다.
칩 전쟁: 엔비디아 대 AMD
아마도 포트폴리오에서 가장 전술적인 변화는 반도체 공간에서일 것이다. 한동안, 엔비디아에 대한 '따라잡기' 플레이로 AMD를 사는 것이 반대 매매였다. 우드는 그 특정 테제에 대해 손을 든 것으로 보인다.
펀드는 AMD 주식의 15.80%를 매도하는 동시에 엔비디아 포지션을 7.63% 늘리고 TSMC(+0.88%)를 소폭 증가시켰다. 이는 질주로의 도피를 암시한다. AI 하드웨어 군비 경쟁에서 시장 선도 기업(엔비디아)과 제조사(TSMC)는 가치 평가 프리미엄에도 불구하고 도전자(AMD)보다 안전한 베팅으로 간주되고 있다.
프론티어 테크: 플라잉 카와 AI 의사
마지막으로, 포트폴리오의 긴 꼬리를 구성하는 '집단적 고성장 베팅'을 살펴봐야 한다.
아처 에비에이션(ACHR)은 12.36%의 포지션 증가를 보였다. 2025년 말 eVTOL(전기 수직 이착륙) 규제 타임라인이 명확해지면서, 이는 이분법적 베팅이다: 인증을 받아 도시 이동성을 바꾸거나, 아니면 제로가 된다. 우드는 분명히 전자를 베팅하고 있다.
마찬가지로, 템퍼스 AI는 5.32%의 상승을 기록했다. AI와 헬스케어 데이터의 교차점에 위치한 템퍼스는 ARK의 틀에 완벽하게 들어맞는다. 이는 이메일 작성용 '생성형 AI'보다는 대규모 모델을 사용해 임상 데이터를 분석하는 데 더 가까운데, 수익화는 더 어렵지만 훨씬 더 깊은 해자를 가진 사용 사례다.
핵심 요약
캐시 우드를 유명하게 만든 주식인 테슬라와 팔란티르를 매도해 스테이블코인, 유전자 편집, 플라잉 카에 베팅하는 것은 대담한 전략이다. 이는 ARK가 '매그니피센트 7' 시대의 기술 지배가 현재의 소프트웨어 플랫폼이 아닌 미래의 물리적, 금융적 인프라를 구축하는 기업들이 승자로 부상할 새로운 단계로 전환되고 있다고 믿는다는 신호다.