시스코 시스템스(CSCO-US)는 2025 회계연도를 강력하게 시작하며, 월가 예상치를 상회하는 실적과 매출을 보고하고 연간 전망치를 상향 조정했습니다. 11월 12일 시장 종료 후 발표된 이 결과로 주가는 시간외 거래에서 7% 상승한 79.18달러를 기록하며, 연초 대비 상승률을 25%로 확대했습니다.
AI 주도 성장
시스코는 이제 연간 매출을 602억~610억 달러로 예상하며, 이전 전망치인 590억~600억 달러에서 상향 조정했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 4.08~4.14달러로 예상되며, 이 역시 이전 가이던스를 상회합니다.
척 로빈스 CEO는 AI 기술의 광범위한 도입이 기업 네트워킹 수요를 재편하고 있다고 강조했습니다. "안전한 네트워크는 AI의 잠재력을 실현하는 데 중요합니다"라고 로빈스는 말하며, 시스코가 역사상 가장 강력한 한 해를 맞을 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다.
1분기 실적, 시장 예상치 상회
해당 분기 시스코는 다음과 같이 보고했습니다:
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순이익: 28억 6천만 달러, 또는 주당 0.72달러(전년 동기 27억 1천만 달러, 주당 0.68달러 대비).
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조정 EPS: 1.00달러, 애널리스트 예상치 0.98달러를 상회.
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매출: 148억 8천만 달러, 전년 동기 대비 8% 증가, 합의치 147억 8천만 달러 상회.
하드웨어 매출은 10% 증가한 111억 달러를 기록하며, AI 서버 아키텍처에 대한 기업 수요가 주도했습니다. 하이퍼스케일 클라우드 제공업체로부터의 주문은 총 13억 달러로, 전체 제품 성장률을 앞질렀습니다. 서비스 매출은 2% 소폭 증가한 38억 1천만 달러를 기록했습니다.
2분기 전망
시스코는 2분기 매출을 150억~152억 달러, 조정 EPS를 1.01~1.03달러로 예상하며, 둘 다 애널리스트 예상치를 상회합니다. 애널리스트들은 AI 및 클라우드 인프라 수요가 반등했으며, 기업 지출 모멘텀이 개선되고 있다고 지적합니다. AI 서버 보급이 지속된다면, 시스코는 2025년 하반기까지 두 자릿수 성장을 유지할 수 있을 것입니다.
시장 평가
79.18달러에 거래되는 시스코의 주가수익비율(P/E)은 약 19배로, 나스닥 기술주 평균보다 약간 낮습니다. 애널리스트들은 시스코의 AI 인프라, 기업 네트워킹, 보안에 걸친 크로스섹터 전략이 AI 사이클로부터 이익을 얻을 수 있는 유리한 위치에 있다고 평가합니다.
그럼에도 일부 경계심은 남아 있습니다. 만약 AI 자본 지출이 조기에 정점에 도달한다면, 기업 IT 예산이 이동할 수 있으며, 시스코는 성장 궤도의 지속성을 입증해야 할 것입니다.
결론
시스코의 1분기 실적은 AI 네트워킹 수요가 하드웨어 부문을 어떻게 재편하고 있는지를 보여줍니다. 하이퍼스케일러 주문이 급증하고 전망치가 상향 조정되면서, 회사는 역사상 가장 강력한 한 해를 향해 나아가고 있습니다. 그러나 이 모멘텀을 유지하는 것은 AI 지출이 현재 수준으로 계속될지, 아니면 예산 조정에 따라 식을지에 달려 있습니다.