아마존(AMZN-US) 주가가 월요일(11월 3일) 클라우드 부문 AWS가 OpenAI와 380억 달러 규모의 컴퓨팅 파워 계약을 체결했다고 발표한 후 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 동종 계약 중 가장 큰 규모 중 하나로, AI 붐의 규모와 클라우드 제공업체 간 경쟁 심화를 동시에 보여줍니다.
아마존 주가는 사전 시장 거래에서 최대 5% 급등한 후 4% 상승한 주당 254달러로 장을 마감했습니다. 금요일의 상승세와 합쳐 회사는 2거래일 동안 14% 상승하며 올해 들어 가장 강력한 2일간 실적을 기록했습니다.
계약 상세 내용
이 계약에 따라 OpenAI는 AWS 인프라에서 대규모 AI 워크로드를 즉시 배포하며, 수십만 개의 NVIDIA(NVDA-US) GPU를 활용할 예정입니다. 향후 단계에서는 OpenAI의 증가하는 수요를 충족시키기 위해 아마존이 데이터 센터 규모를 확장해야 할 것입니다.
AWS 임원 데이브 브라운은 현재 설정이 NVIDIA 칩에 크게 의존하고 있지만, 아마존의 자체 개발 Trainium 프로세서가 나중에 통합될 수 있어 AWS가 비용과 성능을 더 잘 통제할 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.
전략적 중요성
이 계약은 규모뿐만 아니라 전략적 포지셔닝 측면에서도 주목할 만합니다. 아마존은 이미 또 다른 선도적인 AI 스타트업인 Anthropic에 수십억 달러를 투자했으며, Anthropic의 요구를 위해 인디애나에 110억 달러 규모의 데이터 센터 캠퍼스를 건설 중입니다.
OpenAI를 고객으로 확보함으로써 AWS는 OpenAI가 마이크로소프트 Azure 및 Google Cloud와 계속 긴밀하게 협력하고 있음에도 불구하고 AI 인프라 경쟁에서 중심 역할을 강화하고 있습니다.
AWS CEO 맷 가먼은 이 계약이 아마존의 "대규모 최적화된 컴퓨팅 자원 제공 능력"을 강조하며 차세대 AI 워크로드를 지원하는 경쟁 우위를 강화한다고 말했습니다.
시장 배경
AWS는 여전히 아마존의 수익 엔진으로, 3분기 매출이 전년 동기 대비 20% 증가하며 애널리스트 기대치를 상회했습니다. 그러나 성장률은 경쟁사에 뒤처집니다: 마이크로소프트 Azure는 지난 분기 40% 성장했으며, Google Cloud는 34% 확장했습니다.
OpenAI 계약은 AWS가 그 격차를 줄이는 데 도움이 될 수 있지만, AI 지출 급증이 지속 가능한지에 대한 의문도 제기합니다.
거품 우려
OpenAI는 Nvidia, Broadcom(AVGO-US), Oracle(ORCL-US), Google을 포함한 파트너들과 거의 1.4조 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이러한 막대한 규모는 미국이 이러한 야망을 지원할 에너지 용량과 자원을 보유하고 있는지에 대한 논쟁을 불러일으켰습니다.
일부 애널리스트는 AI 인프라 투자가 실제 수익을 초과할 경우 해당 부문이 조정을 맞을 수 있다고 경고합니다. 그러나 현재로서는 투자자들의 열의가 여전히 강합니다.
마이크로소프트의 역할
이 계약은 또한 OpenAI의 클라우드 전략 변화를 시사합니다. 2019년부터 마이크로소프트(MSFT-US)는 OpenAI에 130억 달러를 투자하며 독점 클라우드 제공업체였습니다. 그러나 그 독점권은 지난주에 만료되어 AWS 및 다른 업체와의 파트너십 문이 열렸습니다.
그럼에도 불구하고 OpenAI는 마이크로소프트를 포기하지 않았습니다. 최근 추가로 2,500억 달러 규모의 Azure 서비스를 구매하기로 약속하며 멀티 클라우드 접근 방식을 강조했습니다.
결론
아마존의 사상 최고치 상승은 투자자들이 AI 인프라 계약에 얼마나 큰 비중을 두는지 보여줍니다. 380억 달러 규모의 OpenAI 계약은 지속 가능성과 자원 제약에 대한 의문이 남아 있음에도 불구하고 AI 군비 경쟁에서 AWS의 역할을 확고히 합니다.
현재 월스트리트는 아마존의 클라우드 지배력과 주요 고객을 확보하는 능력이 성장을 계속 주도할 것이라고 내다보고 있습니다.