亚马逊（AMZN-US）股价在周一（11月3日）飙升至历史新高，此前其云计算部门AWS宣布与OpenAI达成一项价值380亿美元的算力协议。该协议是同类协议中规模最大的之一，凸显了AI热潮的规模以及云服务提供商之间日益激烈的竞争。
亚马逊股价在盘前交易中一度上涨5%，最终收涨4%，报每股254美元。加上上周五的上涨，该公司在两个交易日内累计上涨14%，创下今年迄今最佳两日表现。
协议详情
根据协议，OpenAI将立即在AWS基础设施上部署大规模的AI工作负载，利用数十万个英伟达（NVDA-US）GPU。未来阶段将要求亚马逊扩大其数据中心规模，以满足OpenAI不断增长的需求。
AWS高管戴夫·布朗补充说，虽然当前设置严重依赖英伟达芯片，但亚马逊自研的Trainium处理器未来可能会被整合，从而使AWS在成本和性能方面拥有更多控制权。
战略意义
该协议不仅因其规模而引人注目，还因其战略定位。亚马逊已向另一家领先的AI初创公司Anthropic投资数十亿美元，并正在印第安纳州建设一个价值110亿美元的数据中心园区，专门满足Anthropic的需求。
通过将OpenAI纳入客户名单，AWS加强了其在AI基础设施竞赛中的核心参与者角色，尽管OpenAI仍与微软Azure和谷歌云保持密切合作。
AWS首席执行官马特·加曼表示，该协议突显了亚马逊提供“大规模优化计算资源”的能力，增强了其在支持下一代AI工作负载方面的竞争优势。
市场背景
AWS仍是亚马逊的利润引擎，第三季度收入同比增长20%，超出分析师预期。然而，其增长仍落后于竞争对手：微软Azure上季度增长40%，而谷歌云增长34%。
与OpenAI的协议可能有助于AWS缩小这一差距，但也引发了关于AI支出热潮是否可持续的疑问。
泡沫担忧
OpenAI已与包括英伟达、博通（AVGO-US）、甲骨文（ORCL-US）和谷歌在内的合作伙伴签署了价值近1.4万亿美元的协议。如此庞大的规模引发了关于美国是否拥有足够的能源容量和资源来支持这些雄心壮志的辩论。
一些分析师警告称，如果AI基础设施投资超过实际回报，该行业可能面临调整。然而，目前投资者的热情依然高涨。
微软的角色
该协议也标志着OpenAI云战略的转变。自2019年以来，微软（MSFT-US）一直是其独家云服务提供商，并向该公司投资了130亿美元。但该独家协议已于上周到期，为与AWS及其他公司的合作打开了大门。
即便如此，OpenAI并未放弃微软——它最近承诺额外购买价值2500亿美元的Azure服务，突显了其多云策略。
核心要点
亚马逊创纪录的上涨表明投资者对AI基础设施协议的重视程度。与OpenAI达成的380亿美元协议巩固了AWS在AI军备竞赛中的角色，尽管关于可持续性和资源限制的问题依然存在。
目前，华尔街押注亚马逊的云主导地位——及其赢得重要客户的能力——将继续推动增长。