알파벳(GOOGL-US)이 이번 주 주요 이정표를 넘어섰다. 사상 처음으로 분기 매출 1000억 달러를 돌파했으며, 수요일(29일) 시간외 거래에서 주가가 6% 이상 급등했다. 이같은 상승세는 구글 클라우드와 유튜브 광고에 대한 강한 수요가 월스트리트 예상을 뛰어넘는 데 기인했으며, 경영진은 2025년 자본지출 전망치를 다시 한 번 상향 조정했다.
실적 요약
- 매출: 1023억 5000만 달러(예상치 998억 9000만 달러)
- 조정 EPS: 3.10달러(예상치 2.33달러)
- 순이익: 349억 7000만 달러(전년 동기 263억 달러 대비 증가)
- 2025년 자본지출: 910~930억 달러(이전 전망치 750~850억 달러)
알파벳은 증가한 지출이 AI 서비스를 도입하는 스타트업과 기업 고객을 중심으로 한 컴퓨팅 파워에 대한 수요 증가를 반영한다고 설명했다. CEO 순다 피차이는 구글 클라우드 주문에서 1550억 달러의 미수주 잔고를 강조하며 충족되지 않은 수요의 규모를 부각시켰다.
부문별 하이라이트
- 구글 클라우드: 매출이 전년 대비 35% 증가한 151억 5000만 달러로 기록되며 마이크로소프트 애저의 성장 속도에 근접했다.
- 검색: 여전히 회사의 주요 수익원인 검색 매출이 15% 증가한 565억 6000만 달러를 기록했다.
- 유튜브 광고: 102억 6000만 달러의 매출을 올리며 100억 1000만 달러 예상치를 상회했다.
- 광고 전체: 741억 8000만 달러(전년 동기 658억 5000만 달러)
- 기타 사업: 매출이 3억 8800만 달러에서 3억 4400만 달러로 감소했으며, 손실은 14억 2000만 달러로 확대됐다.
웨이모와 베릴리를 포함하는 '기타 사업' 부문은 여전히 수익성에 부담 요인으로 작용하고 있다. 블룸버그에 따르면, 알파벳은 이들 벤처 일부를 독립 스타트업으로 분사하는 방안을 검토 중이다.
AI에 대한 대규모 투자
알파벳의 자본지출 전망치는 올해 두 차례 상향 조정됐다. 750억 달러에서 850억 달러로, 이제는 최대 930억 달러까지 올랐다. 자금 대부분은 AI 작업 부하를 지원하기 위한 데이터센터와 인프라에 배정될 예정이다.
피차이 CEO는 알파벳이 "새로운 사업에서 강력한 성장을 주도하고 있다"고 강조하며 AI를 중심에 두고 있다고 밝혔다. 회사의 전략은 이번 주 강력한 클라우드 성장을 보고한 마이크로소프트와 같은 경쟁사의 움직임을 반영하고 있다.
규제 및 경쟁 압박
모든 것이 순조로운 것은 아니었다. 알파벳은 9월 광고 기술 분야 독점 관행으로 EU 규제 당국으로부터 34억 5000만 달러의 과징금을 부과받아 순이익에 부담을 줬다. 한편 AI 검색과 광고 분야 경쟁은 더욱 치열해지고 있다.
시노버스 트러스트의 다니엘 모건은 구글의 검색 사용량이 챗GPT에 빼앗기는 현상이 안정화됐다고 지적했으나, BNP 파리바 애널리스트 스테판 슬로윈스키는 오픈AI의 수익 모델 전환으로 챗GPT에 더 많은 광고가 유입될 수 있어 경쟁이 심화될 수 있다고 경고했다.
결론
알파벳의 최근 실적은 여전히 모든 실린더에서 힘차게 가동 중인 기업을 보여준다. 클라우드와 AI 수요가 성장을 주도하고 있으며 광고는 탄력성을 입증했다. 상향 조정된 자본지출 전망은 규제 과징금과 AI 경쟁이 도사리고 있음에도 장기 인프라 수요에 대한 자신감을 시사한다.
현재 월스트리트는 환호하고 있다: 알파벳 주가는 연초 대비 45% 상승했으며, 클라우드 성장세가 가속화되면서 투자자들은 회사의 AI 중심 대규모 지출이 결실을 맺을 것이라는 기대감을 보이고 있다.