Alphabet（GOOGL-US）本周达成重要里程碑，首次实现季度营收突破1000亿美元，推动其股价在周三（29日）盘后交易中上涨超过6%。这一飙升得益于谷歌云和YouTube广告的强劲需求帮助公司超越华尔街预期，同时管理层再次上调了2025年资本支出预测。
业绩概览
- 营收：1023.5亿美元，预期为998.9亿美元
- 调整后每股收益：3.10美元，预期为2.33美元
- 净利润：349.7亿美元，高于去年同期的263亿美元
- 2025年资本支出：910-930亿美元（此前为750-850亿美元）
Alphabet表示，更高的支出反映了对计算能力日益增长的需求，特别是来自采用AI服务的初创企业和企业客户。首席执行官桑达尔·皮查伊强调，谷歌云订单积压达1550亿美元，凸显了未满足需求的规模。
业务板块亮点
- 谷歌云：营收同比飙升35%至151.5亿美元，几乎与微软Azure的增长速度持平。
- 搜索业务：仍是公司的现金牛，搜索营收增长15%至565.6亿美元。
- YouTube广告：收入达102.6亿美元，超过100.1亿美元的预期。
- 广告业务整体：741.8亿美元，高于去年的658.5亿美元。
- 其他业务：营收从3.88亿美元下滑至3.44亿美元，亏损扩大至14.2亿美元。
包含Waymo和Verily在内的“其他业务”板块继续拖累盈利能力。据彭博社报道，Alphabet正考虑将其中部分业务分拆为独立初创公司。
重金押注AI
Alphabet的资本支出预测今年已两次上调，从750亿美元上调至850亿美元，现在最高达930亿美元。大部分资金将用于数据中心和基础设施，以支持AI工作负载。
皮查伊强调，Alphabet正在“推动新业务的强劲增长”，而AI是核心。公司的战略与微软等竞争对手的做法相呼应，后者本周也报告了强劲的云业务增长。
监管与竞争压力
并非一切顺利。Alphabet在9月因广告技术领域的垄断行为被欧盟监管机构处以34.5亿美元罚款，影响了净利润。同时，AI搜索和广告领域的竞争正在加剧。
Synovus Trust的丹尼尔·摩根指出，谷歌搜索被ChatGPT分流的情况已趋于稳定，但法国巴黎银行分析师斯特凡·斯洛温斯基警告称，OpenAI转向盈利模式可能会在ChatGPT中引入更多广告，从而加剧竞争。
核心结论
Alphabet的最新业绩显示，公司仍在全面发力，云和AI需求推动增长，广告业务展现出韧性。上调的资本支出展望表明，尽管面临监管罚款和AI竞争，公司对长期基础设施需求充满信心。
目前，华尔街正在欢呼：Alphabet股价年内上涨45%，随着云业务势头加速，投资者似乎愿意押注公司重金投入AI的战略将获得回报。