Nvidia (NVDA) sigue siendo el centro de la conversación sobre IA en Wall Street, con el último informe de Morgan Stanley reforzando la confianza en las perspectivas a corto y largo plazo del fabricante de chips. Al mismo tiempo, los inversores minoristas estadounidenses están acumulando posiciones en acciones relacionadas con la IA, contribuyendo a uno de los mayores repuntes en la actividad de negociación desde 2018.
Morgan Stanley reafirma la perspectiva de Nvidia en IA
Tras reuniones con la dirección de Nvidia, los analistas de Morgan Stanley liderados por Joseph Moore reiteraron una calificación "overweight" para la acción, con un objetivo de precio de 210 dólares por acción. Esto implica una capitalización bursátil de aproximadamente 5,1 billones de dólares, subrayando la convicción de la firma de que Nvidia seguirá siendo el proveedor dominante de GPUs que impulsan el auge de la IA.
El informe destaca que los gastos de capital en la nube siguen siendo el principal motor del crecimiento de ingresos de Nvidia, a medida que las cargas de trabajo informáticas se desplazan de CPUs a GPUs. Aunque las aplicaciones transformadoras de IA aún están en sus primeras etapas, Nvidia observa un fuerte impulso en áreas emergentes como sanidad, servicios legales y automatización industrial.
Moore añadió que la robótica y la automatización podrían representar la próxima gran ola de crecimiento, con el mercado de infraestructura de IA alcanzando potencialmente entre 3 y 5 billones de dólares para 2030.
Financiación a proveedores e inversiones estratégicas
El informe también abordó las alianzas de financiación de Nvidia, incluyendo su colaboración con OpenAI. Moore describió estos acuerdos como "aceleradores de demanda" más que creadores de demanda, diseñados para acelerar la innovación y expandir la capacidad de los centros de datos.
Las inversiones de Nvidia en empresas como CoreWeave y las alianzas con fondos soberanos reflejan una estrategia de creación de puntos de apalancamiento en todo el ecosistema de IA. A pesar de la creciente competencia de AMD (AMD-US), la dirección de Nvidia mantiene la confianza en que los proveedores de nube seguirán dependiendo en gran medida de sus GPUs.
Los inversores minoristas se lanzan sobre las acciones de IA
Más allá de la confianza institucional, el entusiasmo minorista se ha disparado. Un informe de Citigroup muestra que la actividad de negociación minorista ha alcanzado su nivel más alto desde 2018, rompiendo la habitual calma de octubre. Los datos de JPMorgan Chase indican que las compras minoristas de acciones alcanzaron 7.000 millones de dólares semanales a principios de octubre, muy por encima del promedio de dos meses de 5.300 millones.
Los valores relacionados con la IA lideran la carga. Dell (DELL-US) registró sus mayores entradas en cinco meses, mientras que Tesla (TSLA-US), Nvidia y Meta (META-US) siguen siendo las favoritas de los minoristas. Según 22V Research, la cesta de inversores minoristas de Goldman Sachs ha subido aproximadamente un 20% desde septiembre, con las acciones tecnológicas representando más de tres cuartas partes de las ganancias.
Aún así, los estrategas advierten que el impulso podría estar sobre extendido, particularmente en áreas especializadas como la computación cuántica, donde una corrección podría pesar en los índices más amplios.
La temporada de resultados podría apoyar las ganancias de fin de año
A pesar de una fuerte venta masiva el 10 de octubre, cuando los tres principales índices cayeron y el Nasdaq bajó más de un 3%, algunos estrategas mantienen el optimismo. Saira Malik, directora de inversiones de Nuveen Asset Management, espera que el cuarto trimestre se mantenga fuerte, apoyado por los resultados empresariales.
Los analistas pronostican que los beneficios del S&P 500 crecerán un 7,4% en el tercer trimestre, el ritmo más lento en dos años, pero Malik argumenta que el rally tecnológico está siendo impulsado más por el crecimiento de beneficios que por las valoraciones. Enfatizó que un puñado de empresas de gran capitalización con posiciones dominantes en IA y beneficios estables son clave para mantener el impulso.
Conclusión
Entre la postura alcista de Morgan Stanley sobre Nvidia y el auge del entusiasmo de los inversores minoristas por las acciones de IA, la narrativa del mercado hacia final de año sigue centrada en la inteligencia artificial. Aunque existen riesgos de sobreconcentración, los sólidos resultados empresariales y la continua demanda de GPUs sugieren que la IA seguirá siendo el tema definitorio tanto para inversores institucionales como minoristas.