英伟达（NVDA）继续成为华尔街AI讨论的核心，摩根士丹利最新报告进一步增强了市场对这家芯片制造商短期和长期前景的信心。与此同时，美国散户投资者正大举涌入AI相关股票，推动交易活动达到2018年以来最强劲的水平之一。
摩根士丹利重申英伟达AI前景
在与英伟达管理层会面后，由约瑟夫·摩尔领衔的摩根士丹利分析师重申对该股给予“增持”评级，目标股价为每股210美元。这意味着市值约5.1万亿美元，突显该行坚信英伟达将继续作为推动AI热潮的GPU主导供应商。
报告强调，云资本支出仍是英伟达收入增长的主要驱动力，因为计算工作负载正从CPU转向GPU。虽然变革性AI应用仍处于早期阶段，但英伟达在医疗保健、法律服务和工业自动化等新兴领域展现出强劲势头。
摩尔补充称，机器人与自动化可能成为下一个主要增长浪潮，AI基础设施市场规模到2030年可能达到3万亿至5万亿美元。
供应商融资与战略投资
报告还提及英伟达的融资合作伙伴关系，包括与OpenAI的合作。摩尔将这些安排描述为“需求加速器”而非需求创造者，旨在加速创新并扩大数据中心容量。
英伟达对CoreWeave等公司的投资以及与主权财富基金的合作，反映了在AI生态系统中构建杠杆点的战略。尽管面临AMD（AMD-US）日益激烈的竞争，英伟达管理层仍相信云服务提供商将继续高度依赖其GPU。
散户投资者涌入AI股票
除了机构信心外，散户热情也大幅升温。花旗集团报告显示，散户交易活动已达到2018年以来最高水平，打破了10月通常的淡季。摩根大通数据显示，10月初散户股票购买量达到每周70亿美元，远高于两个月平均的53亿美元。
AI相关股票领涨市场。戴尔（DELL-US）迎来五个月来最大资金流入，而特斯拉（TSLA-US）、英伟达和Meta（META-US）仍是散户最青睐的股票。根据22V Research数据，高盛散户投资者投资组合自9月以来上涨约20%，其中科技股贡献了超过四分之三的涨幅。
不过，策略师警告称动能可能过度延伸，特别是在量子计算等细分领域，回调可能拖累更广泛指数。
财报季可能支撑年末涨势
尽管10月10日出现大幅抛售，三大主要指数均下跌且纳斯达克指数跌幅超过3%，但一些策略师仍持乐观态度。Nuveen资产管理公司首席投资官赛拉·马利克预计第四季度将保持强劲，企业盈利将提供支撑。
分析师预测标普500指数第三季度利润增长7.4%，为两年来最慢增速，但马利克认为科技股上涨更多由盈利增长而非估值驱动。她强调，少数在AI领域占据主导地位且盈利稳定的大型公司是维持动能的关键。
核心要点
在摩根士丹利对英伟达的看涨立场与散户对AI股票热情激增的共同作用下，年末市场叙事仍聚焦于人工智能。尽管存在过度集中的风险，但强劲的企业盈利和对GPU的持续需求表明，AI将继续成为机构和散户投资者共同关注的核心主题。