La apuesta por la inteligencia artificial (IA) está evolucionando, y BlackRock afirma que los inversores se están volviendo más selectivos. En lugar de mantener una exposición amplia a las grandes tecnológicas, el dinero está fluyendo hacia fondos cotizados (ETF) específicos de IA y posiciones relacionadas con blockchain, lo que refleja un enfoque más preciso en tecnologías disruptivas.
De las Grandes Tecnológicas a los ETF Específicos de IA
Según Jay Jacobs, director de ETF de renta variable de EE. UU. en BlackRock, una de las mayores operaciones de este año ha sido la rotación de los inversores desde los fondos tradicionales del sector tecnológico hacia ETF centrados en IA. En declaraciones a ETF Edge de CNBC, Jacobs señaló al iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI) como un ejemplo principal.
El fondo ofrece exposición a todo el ecosistema de la IA, desde fabricantes de semiconductores hasta empresas que desarrollan modelos de lenguaje extenso. Hasta esta semana, Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Meta Platforms (META) y Microsoft (MSFT) figuraban como las principales posiciones.
Los datos de FactSet muestran que las acciones de tecnología electrónica y servicios tecnológicos representan más del 85% de la cartera de BAI. Aunque el ETF cayó alrededor de un 5% el viernes junto con el Nasdaq, se mantiene con una subida del 36% desde su lanzamiento en octubre de 2024.
"La gente quiere participar en este tema potencialmente muy disruptivo", dijo Jacobs, señalando que los inversores buscan cada vez más una exposición granular a la IA en lugar de cestas tecnológicas amplias.
Los ETF de Blockchain y Ethereum Ganando Tracción
Jacobs también destacó el creciente entusiasmo por las acciones relacionadas con blockchain, especialmente aquellas vinculadas a Ethereum. El iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) de BlackRock, que sigue el precio spot del ether, se ha disparado casi un 42% en las últimas 12 semanas.
"Ethereum es realmente una apuesta por la tecnología blockchain y otras formas de utilizarla a través de elementos como las stablecoins y la tokenización", explicó Jacobs. Argumentó que blockchain representa otro tema disruptivo que atrae capital inversor.
El BLOK de Amplify y la Apuesta Más Amplia por Blockchain
No es solo BlackRock la que se inclina hacia blockchain. Christian Magoon, CEO de Amplify ETFs, señaló el Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) de su firma como otro vehículo para los inversores que buscan exposición a blockchain. BLOK se gestiona de forma activa e invierte en empresas directamente involucradas en el desarrollo o despliegue de infraestructura blockchain.
"Existen una variedad de casos de uso en torno a blockchain, ya sean stablecoins para pagos o la tokenización de activos como bienes inmuebles o acciones", dijo Magoon. Añadió que las nuevas regulaciones podrían proporcionar un viento de cola para el sector.
En julio, el presidente Donald Trump promulgó la ley de stablecoins GENIUS Act, un movimiento que Magoon cree que podría impulsar la confianza de los inversores en los activos digitales. "Somos pioneros en ese espacio, y creemos que el potencial alcista continuará, especialmente dada la administración actual y algunos de los movimientos regulatorios que estamos viendo tanto de los exchanges como de grandes participantes del mercado de capitales", afirmó.
A pesar de caer más de un 5% el viernes, BLOK aún registra una subida de casi un 89% en el último año, subrayando la fuerza de la demanda inversora.
El Panorama General: Temas Específicos Frente a Exposición Amplia
El cambio hacia los ETF de IA y blockchain refleja una tendencia más amplia en los mercados: los inversores se alejan de las apuestas amplias por sectores y se dirigen hacia temas específicos. Para muchos, el atractivo radica en capturar el potencial alcista de tecnologías que podrían remodelar industrias, desde los semiconductores y la computación en la nube hasta las fintech y los activos tokenizados.
Al mismo tiempo, la volatilidad de estos fondos —tanto BAI como BLOK cayeron bruscamente el viernes— muestra que la inversión temática conlleva riesgos. La exposición concentrada puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, especialmente cuando está vinculada a sectores de rápido movimiento como la IA y las criptomonedas.
Aún así, la historia de crecimiento a largo plazo permanece intacta. El dominio de Nvidia en las GPU, la integración de la IA por parte de Microsoft en el software empresarial y el papel de Ethereum en la innovación blockchain apuntan todos a cambios estructurales que los inversores están ansiosos por capturar.
Conclusión
Las últimas observaciones de BlackRock sugieren que la IA y blockchain ya no son apuestas de nicho; se están convirtiendo en temas principales tanto para inversores institucionales como minoristas. Con ETF como BAI, ETHA y BLOK atrayendo capital, el mercado está señalando que los inversores quieren algo más que una simple exposición amplia a la tecnología. Quieren apostar directamente por las tecnologías que creen que definirán la próxima década.
Por ahora, el mensaje es claro: la IA y blockchain son hacia dónde se mueve el dinero, incluso si el viaje viene acompañado de volatilidad.