輝達（NVDA）持續成為華爾街AI話題的核心，摩根士丹利最新報告強化了市場對這家晶片製造商短期與長期前景的信心。與此同時，美國散戶投資者正大舉湧入AI相關股票，推動了自2018年以來最強勁的一波交易活動。
摩根士丹利重申輝達AI前景
在與輝達管理層會面後，由Joseph Moore領銜的摩根士丹利分析師重申對該股給予「增持」評級，目標價為每股210美元。這意味著市值約達5.1兆美元，彰顯該機構堅信輝達將持續主導推動AI熱潮的GPU供應市場。
報告強調，隨著運算工作負載從CPU轉向GPU，雲端資本支出仍是輝達營收增長的主要驅動力。雖然變革性AI應用仍處早期階段，但輝達在醫療保健、法律服務和工業自動化等新興領域已展現強勁動能。
Moore補充指出，機器人與自動化可能成為下一波主要成長浪潮，AI基礎設施市場規模到2030年可能達到3兆至5兆美元。
供應商融資與策略投資
報告亦提及輝達的融資合作關係，包括與OpenAI的合作。Moore將這些安排描述為「需求加速器」而非需求創造者，旨在加速創新並擴展資料中心容量。
輝達對CoreWeave等公司的投資，以及與主權財富基金的合作，反映了其在AI生態系統中建立槓桿點的戰略。儘管面臨AMD（AMD-US）日益激烈的競爭，輝達管理層仍確信雲端服務商將持續高度依賴其GPU產品。
散戶投資者湧入AI股票
除了機構信心外，散戶熱情亦急遽升溫。花旗集團報告顯示，散戶交易活動已達2018年以來最高水平，打破了往年10月的交易淡季慣例。摩根大通數據指出，10月初散戶股票購買量達每週70億美元，遠高於兩個月平均值的53億美元。
AI相關個股領漲市場。戴爾（DELL-US）迎來五個月最大資金流入，而特斯拉（TSLA-US）、輝達與Meta（META-US）仍是散戶最青睞標的。根據22V Research數據，高盛散戶投資組合自9月以來已上漲約20%，其中科技股貢獻超過四分之三的漲幅。
然而策略師警告，市場動能可能已過度延伸，特別是在量子運算等利基領域，若出現回調可能拖累大盤指數表現。
財報季可望支撐年底漲勢
儘管10月10日出現大幅拋售，當日三大指數全數下跌且那斯達克指數跌幅超過3%，部分策略師仍保持樂觀。Nuveen資產管理公司投資長Saira Malik預期，在企業獲利支撐下，第四季市場將維持強勁表現。
分析師預測標普500企業第三季獲利將成長7.4%，為兩年來最慢增速，但Malik認為科技股漲勢更多由獲利增長而非估值擴張所驅動。她強調，少數在AI領域具主導地位且獲利穩定的大型企業，將是維持市場動能的關鍵。
市場展望
從摩根士丹利對輝達的看多立場，到散戶對AI股票的熱情高漲，年底前的市場焦點仍緊扣人工智慧主題。雖然存在過度集中的風險，但強勁的企業獲利與持續的GPU需求顯示，AI將持續成為機構與散戶投資者共同關注的核心主題。