Nvidia (NVDA) steht weiterhin im Mittelpunkt der KI-Diskussion an der Wall Street, wobei der jüngste Bericht von Morgan Stanley das Vertrauen in die kurz- und langfristigen Perspektiven des Chipherstellers stärkt. Gleichzeitig investieren US-Privateanleger verstärkt in KI-bezogene Aktien und tragen so zu einem der stärksten Handelsaktivitätsschübe seit 2018 bei.
Morgan Stanley bekräftigt Nvidias KI-Aussichten
Nach Gesprächen mit dem Nvidia-Management bekräftigten die von Joseph Moore geleiteten Analysten von Morgan Stanley eine „Overweight“-Einstufung für die Aktie mit einem Kursziel von 210 US-Dollar pro Aktie. Dies impliziert eine Marktkapitalisierung von etwa 5,1 Billionen US-Dollar und unterstreicht die Überzeugung des Unternehmens, dass Nvidia der dominierende Anbieter von GPUs bleiben wird, die den KI-Boom antreiben.
Der Bericht hebt hervor, dass Cloud-Kapitalausgaben weiterhin der Haupttreiber für Nvidias Umsatzwachstum sind, da sich Rechenlasten von CPUs auf GPUs verlagern. Während transformative KI-Anwendungen noch in den Anfängen stecken, verzeichnet Nvidia starken Schwung in aufstrebenden Bereichen wie Gesundheitswesen, Rechtsdienstleistungen und industrieller Automatisierung.
Moore fügte hinzu, dass Robotik und Automatisierung die nächste große Wachstumswelle darstellen könnten, wobei der KI-Infrastrukturmarkt bis 2030 möglicherweise 3 bis 5 Billionen US-Dollar erreichen könnte.
Lieferantenfinanzierung und strategische Investitionen
Der Bericht thematisierte auch Nvidias Finanzierungspartnerschaften, einschließlich der Zusammenarbeit mit OpenAI. Moore beschrieb diese Vereinbarungen als „Nachfragebeschleuniger“ anstelle von Nachfragegeneratoren, die darauf ausgelegt sind, Innovationen zu beschleunigen und die Rechenzentrumskapazitäten zu erweitern.
Nvidias Investitionen in Unternehmen wie CoreWeave und Partnerschaften mit Staatsfonds spiegeln eine Strategie wider, Hebelpunkte im gesamten KI-Ökosystem aufzubauen. Trotz zunehmenden Wettbewerbs durch AMD (AMD-US) ist das Nvidia-Management zuversichtlich, dass Cloud-Anbieter weiterhin stark auf seine GPUs angewiesen sein werden.
Privatanleger investieren verstärkt in KI-Aktien
Neben dem institutionellen Vertrauen ist auch die Begeisterung der Privatanleger gestiegen. Ein Citigroup-Bericht zeigt, dass die Handelsaktivität von Privatanlegern den höchsten Stand seit 2018 erreicht hat und damit die übliche Flaute im Oktober durchbricht. Daten von JPMorgan Chase deuten darauf hin, dass Aktienkäufe von Privatanlegern Anfang Oktober 7 Milliarden US-Dollar pro Woche erreichten, deutlich über dem Zweimonatsdurchschnitt von 5,3 Milliarden US-Dollar.
KI-bezogene Werte führen die Bewegung an. Dell (DELL-US) verzeichnete die größten Zuflüsse seit fünf Monaten, während Tesla (TSLA-US), Nvidia und Meta (META-US) weiterhin zu den Top-Favoriten der Privatanleger zählen. Laut 22V Research ist der Retail-Investor-Korb von Goldman Sachs seit September um etwa 20% gestiegen, wobei Technologieaktien mehr als drei Viertel der Gewinne ausmachten.
Dennoch warnen Strategen davor, dass die Dynamik überzogen sein könnte, insbesondere in Nischenbereichen wie Quantencomputing, wo ein Rücksetzer breitere Indizes belasten könnte.
Ergebnisssaison könnte Jahresendgewinne stützen
Trotz eines starken Verkaufsdrucks am 10. Oktober, als alle drei großen Indizes fielen und der Nasdaq um mehr als 3% sank, bleiben einige Strategen optimistisch. Saira Malik, CIO von Nuveen Asset Management, erwartet, dass das vierte Quartal stark bleiben wird, gestützt durch Unternehmensgewinne.
Analysten prognostizieren, dass die S&P 500-Gewinne im dritten Quartal um 7,4% wachsen werden – das langsamste Tempo seit zwei Jahren –, aber Malik argumentiert, dass der Tech-Aufschwung mehr von Gewinnwachstum als von Bewertungen getrieben wird. Sie betonte, dass eine Handvoll großer Unternehmen mit dominanter KI-Position und stabilen Gewinnen entscheidend für die Aufrechterhaltung der Dynamik sind.
Fazit
Zwischen Morgan Stanleys bullischer Haltung zu Nvidia und dem Anstieg der Begeisterung von Privatanlegern für KI-Aktien bleibt die Markterzählung bis Jahresende auf künstliche Intelligenz fokussiert. Obwohl Risiken einer Überkonzentration bestehen, deuten starke Unternehmensgewinne und anhaltende Nachfrage nach GPUs darauf hin, dass KI das bestimmende Thema für institutionelle und private Anleger gleichermaßen bleiben wird.