フォード・モーター・カンパニーは、ここ数年で最も重要なサプライチェーン戦略の一つを静かに模索している。中国のEV大手BYDとのバッテリー提携の可能性だ。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、フォードとBYDは、BYDがフォードのハイブリッドモデル向けにバッテリーを供給する可能性について活発に協議を進めており、その対象は米国外の工場向けとなる見込みだ。交渉は継続中で最終合意には至っていないが、その含意は既に業界の注目を集めている。
もし提携が実現すれば、フォードは世界のEV経済を再構築し、世界中の既存メーカーに圧力をかけてきた業界の勢力、中国で最も技術的に進歩しコスト競争力のある自動車メーカーの一つと手を組むことになる。
戦略的転換：EV需要減退の中、フォードがハイブリッドに傾注
フォードがBYDに関心を示すのは、決定的な瞬間だ。積極的な電気自動車投資を数年続けた後、同社は軌道修正を図っている。EV需要の減速、コスト上昇、政治的監視により、フォードはそのタイムラインを見直すことを余儀なくされている。
先月、フォードはEV展開を縮小し、電気自動車事業の再構築に伴う約195億ドルの特別損失を計上すると発表した。同社は現在、以下の開発を加速している：
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ハイブリッド車
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航続距離延長型プラグインハイブリッド車
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よりバランスの取れたEVラインナップ
フォードの目標は、ハイブリッド車、プラグインハイブリッド車、純粋なEVが2030年までに世界販売の約半分を占めることだ。
この転換は、米国自動車市場におけるより広範なトレンドを反映している。EV熱が冷め、充電インフラが依然として整っていない中、ハイブリッド車は多くの消費者にとってより実用的な中間的な選択肢として浮上している。
フォードのCEOジム・ファーリーはデトロイト・オートショーでこれを強調し、同社で最も成功した電動化モデルの一つとなったF-150ハイブリッドの好調なパフォーマンスに言及した。フォードはその成功をより多くのセグメントで再現したいと考えている。
数字がこの戦略を裏付けている：フォードのハイブリッド車販売台数は第4四半期に前年同期比18%増の約55,000台に達した。
BYDが重要な理由：コスト、規模、バッテリー専門技術
BYDが世界最大のEVメーカーになる前は、バッテリー会社だった。その経歴は重要だ。原材料から完成車までの垂直統合により、BYDは世界の自動車メーカーが匹敵し得ないコスト構造を実現している。
バーンスタイン・リサーチの推計によると、BYDは昨年286GWhのバッテリーを出荷し、前年比47%増となった。その生産の多くは依然として中国国内だが、BYDは以下の地域への拡大を急速に進めている：
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東南アジア
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ヨーロッパ
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ブラジル
海外での足場が拡大するにつれ、BYDは多様化した低コストのバッテリー供給源を求める世界の自動車メーカーにとって、より実行可能なサプライヤーになりつつある。
したがって、フォードがBYDに関心を示すのは、戦略的かつ実用的な理由からだ。ハイブリッド車が製品戦略の核心的柱となる中、フォードには以下が必要となる：
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安定したバッテリー供給
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競争力のある価格設定
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拡張可能な生産体制
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実績あるハイブリッドバッテリー技術
BYDはこれらの条件をすべて満たしている。
複雑化する米中関係の状況
フォードとBYDの提携は、米国内よりも海外で実行する方が容易だろう。BYDは以前、カリフォルニア州のバス工場で商用車用バッテリーを生産していたが、米国で乗用車用バッテリーを製造したことはない。
そして政治環境は厳しい：
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高い関税が事実上、中国製EVの米国市場参入を阻んでいる
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車両向けの新たなソフトウェアセキュリティ規制が、中国自動車メーカーをさらに制限する可能性がある
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フォードがCATLと結んでいるミシガン州バッテリー工場に関する既存の提携は、既に政治的バックラッシュを引き起こしている
フォードはミシガン州マーシャルにバッテリー工場を建設中で、CATLの技術を用いて計画中の3万ドルの電気ピックアップトラック向けに低コストのLFPバッテリーを生産する予定だ。このプロジェクトは共和党議員による調査の対象となっており、彼らはこれが中国に米国製造業に対する過度な影響力を与えると主張している。
このような状況を考慮すると、WSJが指摘するように、フォードとBYDのいかなる協力もほぼ確実に米国以外の市場に限定されるだろう。
政治的にはデリケートでも、なぜフォードはBYDを必要とするのか
フォードのハイブリッド戦略には、信頼性が高くコスト効率の良いバッテリー供給網が必要だ。フォードは韓国のサプライヤーと合弁事業を展開しているが、BYDは以下を提供する：
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より低いバッテリーコスト
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成熟したハイブリッドバッテリー技術
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より迅速な生産拡張
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実績あるサプライチェーン
フォードが完全なEV未来から方向転換し、多様化した電動化戦略に向かう中、地政学的な複雑さにもかかわらず、BYDは魅力的なパートナーとなる。
BYDのグローバルな野心はフォードのニーズと一致
BYDのグローバル展開は加速している。同社は以下の国々で工場を建設中または計画中だ：
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タイ
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インドネシア
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ハンガリー
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ブラジル
この海外生産能力により、BYDは米国の政治的監視を引き起こすことなくフォードに供給することが可能になる。また、ハイブリッドバッテリーパックの需要が急増しているこの時期に、BYDをグローバルなバッテリーサプライヤーとして位置付けることにもなる。
一方、他の中国自動車メーカーも障壁があるにもかかわらず米国市場を狙っている。吉利（ジーリー）は最近、今後数年内に米国市場参入の可能性を評価していると述べた。中国ブランドが参入を阻まれ続けたとしても、その技術とバッテリーはますます世界的な競争を形作っている。
大局的な視点：ハイブリッドは新たな主戦場
EV需要が冷え込む中、自動車メーカーは軌道修正を図っている：
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トヨタはハイブリッド車に注力
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GMはプラグインハイブリッド車を再考
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フォードはハイブリッド車の提供を拡大
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消費者は充電インフラを必要としない電動車両に傾倒
このような環境下では、バッテリー供給が戦略的な差別化要因となる。フォードとBYDの交渉は、より広範な業界の転換を反映している：ハイブリッドはもはや過渡的な技術ではなく、長期的な成長エンジンなのだ。
投資家が注目すべきポイント
1. フォードとBYDが最終合意に至るかどうか
正式な合意は、フォードのグローバルサプライチェーンにおける大きな転換を示すシグナルとなる。
2. ワシントンでの政治的対応
生産が米国外であっても、中国に関連するバッテリー提携は監視のリスクを伴う。
3. フォードのハイブリッド車販売の推移
ハイブリッド需要が上昇を続ければ、フォードの方向転換は予想以上に早く報われる可能性がある。
4. BYDの海外工場拡張
海外生産能力が増えれば、BYDはより実行可能なグローバルサプライヤーとなる。
5. 米国自動車メーカーへの競争圧力
BYDのコスト構造は、同社の車両が米国市場に参入できなくても、脅威であり続ける。
結論
フォードとBYDの交渉は、単なるサプライチェーン交渉以上のものだ。それは自動車業界が向かっている方向性を反映している。EV熱が冷め、ハイブリッド需要が加速する中、自動車メーカーは自らの戦略、提携関係、グローバルな足場を見直している。
もしフォードとBYDが合意に達すれば、フォードのハイブリッドラインナップを再構築し、政治的議論を激化させ、グローバル自動車市場における中国バッテリー技術の影響力の高まりを浮き彫りにする可能性がある。
現時点では、交渉は予備的な段階にとどまっている。しかし、その背後にある戦略的論理は明白であり、投資家は注意深く見守るべきだろう。