El auge de la inteligencia artificial no solo está transformando Silicon Valley—también está engrosando los bolsillos de los estadounidenses. Según un nuevo informe de JPMorgan Chase, una cesta de 30 acciones relacionadas con la IA ha añadido más de 5 billones de dólares a la riqueza de los hogares en el último año, impulsando el gasto de los consumidores y representando una gran parte de las ganancias del mercado.
Las "30 de IA" que impulsan el mercado
Los analistas de JPMorgan Abiel Reinhart y Michael Feroli estiman que estas 30 empresas ahora representan aproximadamente el 44% de la capitalización bursátil del S&P 500. La lista parece un quién es quién de la tecnología y la fabricación de chips:
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Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom, Tesla, Oracle, Palantir, AMD, Salesforce, IBM, Uber, ServiceNow, Qualcomm, Arista Networks, Adobe, Micron, Palo Alto Networks, Intel, CrowdStrike, Constellation Energy, Cadence Design, Dell, NXP Semiconductors, Fortinet, Digital Realty Trust, Hewlett Packard Enterprise y Super Micro Computer.
Casi la mitad del grupo pertenece a semiconductores y hardware, mientras que el resto se distribuye entre software, servicios en la nube y consultoría. Un par de nombres—Tesla y Uber—representan el ángulo automotriz y robótico de la historia de la IA.
Efecto riqueza: de las acciones al gasto
Los analistas afirman que el repunte de estas acciones ha incrementado la riqueza de los hogares estadounidenses en 5 billones de dólares, lo que a su vez ha añadido aproximadamente 180.000 millones de dólares al gasto anual de los consumidores—alrededor del 0,9% del consumo total. Ese es el llamado efecto riqueza en acción: cuando las carteras se hinchan, la gente se siente más cómoda usando sus tarjetas de crédito.
Pero hay otra cara de la moneda. Si las acciones de IA representan casi la mitad del S&P 500, cualquier retroceso podría doler. JPMorgan advierte que una caída del 10% en estas empresas eliminaría 2,7 billones de dólares de la riqueza de los hogares y recortaría 95.000 millones de dólares del gasto de los consumidores.
Los analistas siguen siendo alcistas—por ahora
A pesar de los riesgos, JPMorgan mantiene un tono optimista sobre el potencial a largo plazo de las acciones de IA. La metodología propia del banco para seleccionar las "30 de IA" rastrea las empresas mencionadas con mayor frecuencia en relación con la IA en la cobertura de noticias y las conferencias de resultados.
Y hasta ahora, el impulso no se ha ralentizado. Durante la actual temporada de resultados del tercer trimestre, varios gigantes tecnológicos—incluyendo TSMC—han reportado una fuerte demanda impulsada por la IA. Morgan Stanley añadió la semana pasada que el costo de esta ola de inversión podría recuperarse por completo en unos pocos años.
Conclusión
La apuesta por la IA ha pasado de la exageración a las cifras concretas, con 5 billones de dólares en ganancias de riqueza de los hogares que lo demuestran. Pero con tanto del mercado concentrado en un puñado de nombres, las apuestas son altas. Por ahora, el auge de la IA sigue impulsando las carteras y el gasto—pero si el sentimiento cambia, las consecuencias podrían ser igual de dramáticas.