難道AI股票突然間比墨西哥捲餅碗還不吸引人了嗎？這是華爾街在Citadel億萬富翁創辦人肯·格里芬進行令人意外的投資組合調整後熱議的話題：他減持了近一半的Palantir（PLTR）持股，同時將Chipotle Mexican Grill（CMG）的持倉大幅增加了167%。
此舉讓投資者摸不著頭緒。為何這位業界最精明的對沖基金經理之一，會縮減對一檔炙手可熱的AI明星股的投資，反而加倍押注一家以酪梨醬加價聞名的連鎖餐廳？讓我們來深入分析。
Palantir：乘AI浪潮而起，但估值過高
Palantir一直是AI革命的代表性企業之一，其股價乘著數據分析和機器學習應用的熱潮而上漲。但問題在於：其預估本益比和股價營收比都高得驚人。像Citadel這樣的對沖基金不只追逐熱潮——他們更會像鷹一樣緊盯估值。
因此，格里芬的大幅減持未必代表他看空AI。更可能的情況是，這是一個典型的獲利了結案例。當一隻股票的價格已反映完美預期時，即使是最樂觀的投資者也知道，在音樂停止前鎖定獲利是明智之舉。
Chipotle：從平淡無奇到潛在反彈
現在，來談談那些墨西哥捲餅。Chipotle在2024年6月進行1股拆為50股的股票分割後，自身也經歷了一番波折。分割最初引發了市場興奮，但此後股價便如坐雲霄飛車。管理層變動和營收增長乏力讓投資者感到消化不良，該股的預估本益比更下滑至約33的五年低點。
這正是格里芬看到的機會。當華爾街多數人聚焦於Chipotle的困境時，他似乎押注最壞的情況已經過去。用對沖基金的術語來說，這叫做逢低買進——但用白話文解釋，就像是在墨西哥捲餅打折時出手購買。
兩筆交易的啟示
格里芬的舉動凸顯了當今市場的一個更廣泛主題：AI股票炙手可熱，但估值已過度拉伸，而部分消費類股正悄然成為價值標的。透過減持Palantir和增持Chipotle，Citadel展示了即使在AI淘金熱中，基本面依然至關重要。
這也提醒我們，對沖基金的思維不侷限於新聞標題。賣出Palantir並非否定AI的未來——而是承認沒有股票會永遠上漲的現實。買進Chipotle也不是因為墨西哥捲餅比演算法更美味——而是在別人看到波動之處發現價值。
結論
肯·格里芬的投資組合調整是對沖基金務實主義的典範。AI或許是華爾街最熱門的故事，但當估值變得泡沫化時，即使是億萬富翁也知道是時候部分獲利了結。而當像Chipotle這樣的家喻戶曉品牌看似跌到谷底時，正是精明投資者悄悄加碼的時機。
那麼，AI股票真的比墨西哥捲餅還不吸引人嗎？或許不是。但在格里芬的世界裡，有時更聰明的賭注，是用一點炒作熱度換取一份酪梨醬。