难道AI股票突然不如一碗墨西哥卷饼有吸引力了吗？这是华尔街热议的话题，此前肯·格里芬——亿万富翁、城堡投资创始人——进行了一次令人意外的投资组合调整：减持了近一半的Palantir（PLTR）股份，同时将Chipotle Mexican Grill（CMG）的持仓大幅增加了167%。
这一举动让投资者感到困惑。为何这位业内最精明的对冲基金经理之一会削减对一家炙手可热的AI宠儿的投资，转而加倍押注一家以鳄梨酱额外收费闻名的连锁餐厅？让我们来深入分析一下。
Palantir：乘AI浪潮而上，但估值过高
Palantir一直是AI革命的代表性企业之一，其股价乘着数据分析和机器学习应用的热潮一路飙升。但问题在于：其前瞻市盈率和市销率已高得惊人。像城堡投资这样的对冲基金不会仅仅追逐热点——他们会像鹰一样紧盯估值。
因此，格里芬的大幅减持并不一定意味着他对AI持悲观态度。更可能的情况是，这是一次典型的获利了结。当一只股票的定价已趋于完美时，即使是最乐观的投资者也知道，在音乐停止前锁定收益是明智之举。
Chipotle：从平淡的莎莎酱到潜在的复苏
现在，来说说那些卷饼。Chipotle在2024年6月进行1股拆50股的股票分拆后，自身也经历了一番波折。分拆最初引发了市场兴奋，但此后股价一直起伏不定。管理层变动和收入增长乏力让投资者感到不适，该股的前瞻市盈率已跌至五年低点，约为33倍。
这正是格里芬看到的机会。当华尔街大多数人都在关注Chipotle的困境时，他似乎押注最坏的时刻已经过去。用对冲基金的行话来说，这叫做逢低买入——但用通俗的话说，就像是在打折菜单上点了一份卷饼。
两笔交易的启示
格里芬的举动突显了当今市场的一个更广泛主题：AI股票炙手可热，但估值已过高，而一些消费类股票正悄然成为价值洼地。通过减持Palantir和增持Chipotle，城堡投资表明，即使在AI淘金热中，基本面仍然至关重要。
这也提醒我们，对冲基金的思维不局限于头条新闻。卖出Palantir并非否定AI的未来——而是承认没有股票会永远上涨的现实。买入Chipotle也不是因为卷饼比算法更美味——而是在别人看到波动的地方发现价值。
核心要点
肯·格里芬的投资组合调整是对冲基金实用主义的典范。AI或许是华尔街最热门的故事，但当估值变得泡沫化时，即使是亿万富翁也知道是时候从桌上拿走一些筹码了。而当像Chipotle这样的家喻户晓的品牌看起来备受打击时，精明的投资者便会悄然加仓。
那么，AI股票真的不如卷饼有吸引力吗？也许并非如此。但在格里芬的世界里，有时更聪明的赌注是用一点炒作换取一份鳄梨酱。