미국 주식시장이 11월 14일 한 달여 만에 가장 큰 폭의 일일 하락을 기록했습니다. 엔비디아(NVDA-US)와 같은 AI 대형주가 이끄는 광범위한 매도세가 원인이었습니다. 연방준비제도(Fed)가 금리 인하 속도를 늦출 수 있다는 우려 속에 투자 심리가 급격히 경계적으로 돌아섰으며, 이는 인플레이션과 노동시장 회복력에 대한 걱정을 다시 불러일으켰습니다.
주요 지수 전반적 하락
S&P 500 지수는 1.66% 하락한 6,737.49, 나스닥 종합지수는 2.29% 하락한 22,870.36, 다우존스 산업평균지수는 1.65% 하락한 47,457.22를 기록했습니다. 세 지수 모두 한 달 이상 만에 가장 큰 일일 하락폭을 보이며 투자자 신뢰의 취약성을 부각시켰습니다.
연준 정책 불확실성, 시장 심리 악화
43일간의 정부 셧다운이 종료된 가운데 시장의 관심은 다시 통화정책으로 돌아섰습니다. 여러 연준 관계자들이 완고한 인플레이션과 안정적인 노동시장을 이유로 추가 금리 인하에 대해 신중한 입장을 보였습니다.
CME FedWatch 도구에 따르면, 12월에 25bp(기본점) 금리 인하가 이루어질 확률은 47%로 떨어졌으며, 이는 일주일 전 70%에서 하락한 수치입니다. 자산운용사들은 관세로 인한 물가 상승 압력이 일시적이지 않을 수 있어 연준의 향후 정책 경로가 복잡해질 것이라고 경고했습니다.
AI주, 하락세 주도
조정세는 지난해 급등했던 AI 테마주에서 가장 두드러졌습니다.
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엔비디아 (NVDA-US): -3.6%
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테슬라 (TSLA-US): -6.6%
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브로드컴 (AVGO-US): -4.3%
애널리스트들은 AI 섹터의 기업가치가 과도하게 높아진 수준에 도달했으며, 이번 매도세는 기술적 조정과 자금 이전의 성격이 강하다고 지적했습니다.
섹터 로테이션 현저
S&P 500의 11개 주요 섹터 중 9개가 하락했으며, 소비재주는 2.73%, 정보기술(IT)주는 2.37% 각각 떨어졌습니다. 그러나 뚜렷한 방어적 자산으로의 자금 이동도 관찰됐습니다: S&P 500 가치주 지수는 이번 주 1% 상승한 반면, 성장주 지수는 0.6% 하락했습니다.
이러한 변화는 투자자들이 고성장 테크주에서 더 안정적인 가치주로 자금을 재배분하고 있음을 시사하며, 높아진 경계심을 반영합니다.
노동시장 취약성, 추가 압력으로
최신 데이터는 노동시장에 대한 우려를 더욱 부각시켰습니다. ADP에 따르면 10월 민간 기업의 주간 평균 일자리 감소는 11,000개였으며, 인디드 하이어링 랩은 소매업 채용 공고가 전년 동기 대비 16% 감소했다고 밝혔습니다.
이러한 취약한 고용 신호는 비관론을 더했으며, S&P 500 내 하락주는 상승주를 2.8대 1의 비율로 앞질렀습니다. 3대 주요 지수의 거래량은 208억 주를 기록해 20일 이동평균을 상회했으며, 이는 활발한 포트폴리오 재편성을 나타냅니다.
결론
미국 증시의 급락은 AI 주도 낙관론과 거시경제적 역풍 사이의 불안정한 균형을 부각시킵니다. 엔비디아의 폭락은 섹터 전반의 조정을 촉발했으며, 연준 정책의 불확실성과 노동시장의 취약성은 투자자들의 경계심을 더욱 깊게 했습니다.
당분간 이번 매도세는 1년간 치솟은 기업가치에 따른 건전한 조정으로 보입니다. 그러나 금리 인하 기대가 바뀌고 경제 지표가 약화되면서 연말을 앞둔 시장은 변동성을 유지할 수 있습니다.