水曜夜の米国株式市場は鮮明な対照を見せた。一方では、トランプ政権が自動化への新たな政策支援を示唆したことで、ロボティクスおよびハードウェア株が急騰。他方では、ソフトウェア大手マイクロソフト（MSFT-US）が売り圧力に直面し、投資家の関心が過大評価されたAIソフトウェアから、実体のある製造技術へと移行していることが浮き彫りとなった。
トランプ政権のロボティクス推進
ワシントンからの報道によると、政権はロボティクス産業を対象とする大統領令を2026年に発出する準備を進めている。商務長官ハワード・ラトニックはロボティクス企業の経営陣と会談を重ね、自動化がサプライチェーンの国内回帰と米国製造業の復活の中核であることを強調している。
アナリストはこれを、トランプ政権の経済政策の第二段階——関税や貿易戦争から「再工業化」へ——と位置づける。国内の人件費が高い中、ヒューマノイドロボットの大規模導入は、生産を国内に戻す唯一の現実的な道と見られている。運輸省も年内にロボティクスタスクフォースの枠組みを公表する見込みで、かつての半導体法案を彷彿とさせる楽観ムードを醸成している。
iRobotの空売り締め上げとテスラのOptimus
最大の勝者はiRobot（IRBT-US）で、一日で70％以上急騰した。アマゾンによる買収が失敗した後、見放されていたiRobotは、流動性の低さと空売り残高の多さから、政策ニュースが流れた際に歴史的な空売り締め上げを引き起こした。投資家は現在、政府の支援が新たな提携や買収を通じて同社を復活させ得るかどうかを憶測している。
テスラ（TSLA-US）も上昇し、同社のOptimusヒューマノイドロボット計画に投資家が賭けたことで4％上昇した。iRobotの投機的な急騰とは異なり、テスラの上昇はより長期的な楽観観測を反映している。Optimusが工場で大規模に導入されれば、テスラのコスト構造を変革する可能性がある。イーロン・マスク氏と政権との関係を考慮し、多くの関係者はテスラが国家ロボティクス構想の主要な受益者となり得ると見ている。
マイクロソフト、AIソフトウェアの過熱感に冷水
一方、マイクロソフトはナスダックを押し下げ、CopilotなどのAI製品に対する企業支出の成長見通しを下方修正した内部報告書が流出した後、約3％下落した。この流出は現実的な見直しを浮き彫りにした：企業のIT予算は無限に拡大しておらず、企業はAIツールの投資収益率（ROI）を精査している。
この調整は、AIソフトウェアセクターが2026年に厳しい業績評価に直面する可能性を示唆しており、株価を押し上げてきた熱狂に冷水を浴びせている。
政策の矛盾と市場見通し
ロボティクス株が上昇する一方で、政策観察者はジレンマを指摘した。トランプ氏の支持基盤にはブルーカラー労働者が含まれるが、自動化は低スキル労働の需要を減少させる。ヒューマノイドロボットが実用化に近づくにつれ、雇用創出と自動化効率化のバランスを取る政治的課題は激化するだろう。
市場にとってのメッセージは明確だ：ハードウェアとロボティクスが上昇する一方、AIソフトウェアは収益検証の時期を迎えている。投資家はロボティクスタスクフォースの詳細と今後の大統領令による補助金に注目すべきである。短期トレーダーはiRobotの急騰を追うことを避けたいところだが、長期投資家は政策トレンドに沿ったコア保有銘柄としてテスラを捉えることができるだろう。