Danny Moses: Prognosemärkte sind der neue Investitionsvorteil

Danny Moses hat seine Karriere darauf aufgebaut, Dinge zu erkennen, die andere übersehen. Lange bevor The Big Short ihn zu einem kulturellen Bezugspunkt machte, war er einer der wenigen Investoren, die 2008 bereit waren, gegen den US-Immobilienmarkt zu wetten. Heute schlägt er eine ganz andere Art von Alarm – nicht wegen Kreditblasen oder Hebelwirkungen, sondern wegen der Art und Weise, wie Anleger Informationen sammeln.

Seine Botschaft ist einfach: Hören Sie auf, sich ausschließlich auf alte Indikatoren zu verlassen. In einer Welt, in der sich die Märkte schneller denn je bewegen, glaubt Moses, dass der nächste große Vorteil von Prognosemärkten kommen wird – Plattformen wie Polymarket und Kalshi, auf denen Nutzer auf alles wetten können, von Inflationsdaten über Kryptopreise bis hin zu den Chancen, dass ein Unternehmen in einen großen Aktienindex aufgenommen wird.

Diese Märkte, so argumentiert er, sind keine Randerscheinungen mehr. Sie werden zu einem mächtigen Werkzeug für Anleger, die Stimmungen in Echtzeit verstehen und Katalysatoren identifizieren wollen, bevor sie in traditionellen Daten auftauchen.

Eine neue Quelle für Marktintelligenz

Prognosemärkte funktionieren nach einem einfachen Prinzip: Menschen setzen Geld auf ihre Erwartungen. Die daraus resultierenden Preise spiegeln die Wahrscheinlichkeitsschätzung der Masse wider, dass ein Ereignis eintritt. Im Gegensatz zu Umfragen oder Analystenprognosen müssen Teilnehmer bei Prognosemärkten Kapital riskieren – was die Signale schwerer als Rauschen abzutun macht.

Für Moses ist genau das ihr Wert.

„Das Durchstöbern von Prognosemärkten zwingt einen, über Dinge nachzudenken, die man möglicherweise übersehen hat“, sagte er kürzlich. Und seiner Ansicht nach ist das etwas, das Anleger dringend brauchen. Traditionelle Indikatoren – Gewinnberichte, Makrodaten, historische Korrelationen – sind rückwärtsgewandt. Prognosemärkte erfassen dagegen vorausschauende Wahrscheinlichkeiten.

Und die Bandbreite der Themen wächst schnell. Anleger können jetzt Märkte verfolgen, die sich auf Folgendes beziehen:

• Bitcoin-Preisschwellen

• Entscheidungen der US-Notenbank (Fed)

• Überraschungen bei Unternehmensgewinnen

• Aufnahmen in Indizes

• Schwankungen der Rohstoffpreise

• Popkultur-Ereignisse

• Sogar den Wiederverkaufswert von Labubu-Sammlerstücken

Genau diese Breite findet Moses überzeugend. Prognosemärkte bieten einen Einblick, wie Tausende Teilnehmer – Privatanleger, Quants und zunehmend Institutionen – Risiken in Echtzeit bewerten.

Das SoFi-Signal: Ein Katalysator, der offensichtlich verborgen liegt

Ein Beispiel, das Moses hervorhebt, ist SoFi Technologies (SOFI). Die Fintech-Aktie ist im vergangenen Jahr um 93 % gestiegen, aber Prognosemärkte wiesen kürzlich eine 38-prozentige Wahrscheinlichkeit zu, dass SoFi 2026 in einen großen Benchmark-Index aufgenommen wird.

Das mag wie ein Nischendatenpunkt klingen, aber die Aufnahme in einen Index kann ein starker Katalysator sein. Die Aktie von Carvana beispielsweise stieg sprunghaft, nachdem sie in den S&P 500 aufgenommen wurde. Moses argumentiert, dass das Ignorieren solcher Wahrscheinlichkeiten Anleger unvorbereitet treffen kann.

„Wenn Sie SoFi shorten, aber die Möglichkeit einer Aufnahme in den S&P 500 nicht berücksichtigt haben, ist das etwas, worauf Sie achten müssen“, sagte er.

Mit anderen Worten: Prognosemärkte sagen nicht nur voraus – sie heben asymmetrische Risiken hervor, die die traditionelle Analyse oft übersieht.

Wenn Prognosemärkte Derivate schlagen

Moses glaubt auch, dass Prognosemärkte attraktivere Risiko-Rendite-Profile bieten können als Optionsmärkte, insbesondere für Anleger, die sich gegen binäre Ergebnisse absichern oder spekulieren wollen.

Er verwendet Bitcoin als Beispiel. Angenommen, ein Anleger möchte sich gegen einen Bitcoin-Kurs unter 70.000 US-Dollar im ersten Quartal 2026 absichern. Der Kauf von Put-Optionen kann teuer sein, insbesondere bei einer hochvolatilen Anlageklasse. Wenn ein Prognosemarkt jedoch nur eine 8-prozentige Wahrscheinlichkeit für dieses Ergebnis annimmt – etwa 12-zu-1-Quoten – sind die Kosten für eine Wette deutlich niedriger.

„Ich könnte eine bessere Marktrendite erzielen“, sagte Moses. „Also würde ich mich für eine Wette entscheiden, anstatt Put-Optionen zu kaufen.“

Das bedeutet nicht, dass Prognosemärkte Derivate ersetzen. Aber Moses sieht sie als eine günstigere, flexiblere Alternative für bestimmte Szenarien – insbesondere wenn es darum geht, Tail-Risiken abzusichern oder unwahrscheinliche, aber folgenreiche Ereignisse zu nutzen.

Noch früh – aber schnell wachsend

Trotz ihrer wachsenden Beliebtheit glaubt Moses, dass Prognosemärkte noch in den Anfängen stecken. Die Liquidität ist ungleichmäßig, regulatorische Rahmenbedingungen entwickeln sich, und die institutionelle Beteiligung beginnt gerade erst zuzunehmen.

Aber er erwartet, dass sich das schnell ändern wird.

„Ich denke, institutionelle Anleger werden Prognosemärkte stärker nutzen“, sagte er. „Und mit institutioneller Beteiligung wird es mehr Handelsaktivität geben.“

Wenn mehr Kapital in diese Plattformen fließt, erwartet Moses, dass Prognosemärkte werden:

• Genauer

• Liquider

• Stärker in die Mainstream-Finanzanalyse integriert

• Einflussreicher bei der Gestaltung von Anlegererwartungen

Er sieht sie auch als wertvolles Absicherungsinstrument – das es Anlegern ermöglicht, Risiken im Zusammenhang mit politischen Ereignissen, regulatorischen Entscheidungen oder makroökonomischen Schocks abzufedern, die sich mit traditionellen Instrumenten schwer absichern lassen.

Ein Mentalitätswandel: Von Indikatoren zu Wahrscheinlichkeiten

Moses‘ übergeordnete Botschaft ist, dass Anleger sich weiterentwickeln müssen. Die Märkte bewegen sich heute schneller, reagieren auf mehr Variablen und werden von einer breiteren Palette von Teilnehmern beeinflusst als je zuvor. Sich ausschließlich auf alte Indikatoren zu verlassen – Gewinnmultiplikatoren, Zinskurven oder historische Korrelationen – reicht möglicherweise nicht mehr aus.

Prognosemärkte, so argumentiert er, zwingen Anleger, probabilistisch zu denken. Sie heben Szenarien hervor, die unwahrscheinlich, aber dennoch bedeutsam sein können. Sie zeigen, wie sich Stimmungen in Echtzeit verschieben. Und sie bieten eine Möglichkeit, Risiken zu quantifizieren, die sonst schwer zu messen sind.

Für Moses, der seinen Ruf damit aufbaute, Risiken zu erkennen, die andere ignorierten, ist diese Denkweise essenziell.

Was das für Anleger bedeutet

Prognosemärkte werden die traditionelle Analyse nicht ersetzen, aber Moses glaubt, dass sie Teil des Rechercheprozesses jedes Anlegers werden sollten. So sieht er ihre Nutzung:

1. Versteckte Katalysatoren identifizieren

Aufnahmen in Indizes, regulatorische Entscheidungen und Unternehmensereignisse tauchen in Prognosemärkten oft auf, bevor sie in den Mainstream-Medien erscheinen.

2. Niedrigwahrscheinliche Risiken absichern

Prognosemärkte können günstigere Möglichkeiten bieten, Tail-Risiken abzusichern als Optionsmärkte.

3. Echtzeit-Stimmung messen

Die Preise passen sich sofort an, wenn neue Informationen auftauchen, und bieten so eine dynamische Sicht auf die Markterwartungen.

4. Annahmen hinterfragen

Prognosemärkte zwingen Anleger, Szenarien zu berücksichtigen, die sie möglicherweise übersehen haben.

Fazit: Ein neues Werkzeug für eine neue Marktära

Danny Moses argumentiert nicht, dass Prognosemärkte eine Zauberformel sind. Aber er glaubt, dass sie ein neuartiges Signal darstellen – eines, das Schwarmintelligenz, finanzielle Anreize und Echtzeitdaten zu einem Werkzeug vereint, das Anleger sich nicht mehr leisten können zu ignorieren.

In einer Welt, in der sich die Märkte schneller denn je bewegen, ist Moses‘ Rat einfach: Schauen Sie nicht nur auf alte Indikatoren. Schauen Sie auf Wahrscheinlichkeiten.

Prognosemärkte mögen nicht der „Wohlstandscode“ sein, aber sie könnten das Nächste sein, was Anleger zu einem vorausschauenden Kompass haben.