伯克希尔·哈撒韦（BRK.A, BRK.B）在最新监管文件中（沃伦·巴菲特股票投资组合）披露了对Alphabet（GOOGL-US）（谷歌母公司）的新建仓位，令市场意外。截至9月，这笔43亿美元的持仓使Alphabet成为伯克希尔第十大股票持仓，标志着在沃伦·巴菲特准备于年底卸任CEO之际，其投资组合构成出现显著转变。
Alphabet加入伯克希尔投资组合
考虑到巴菲特以价值投资闻名，且历来对高增长科技股持谨慎态度，此举尤为引人注目。受人工智能应用强劲需求和云业务稳健表现推动，Alphabet股价今年已飙升46%。
市场观察人士认为，此次买入很可能由伯克希尔投资经理托德·康布斯或泰德·韦施勒发起，他们近年来主导了公司的科技投资。二人曾于2019年带领伯克希尔首次投资亚马逊（AMZN-US），该持仓目前价值22亿美元。
对Alphabet的投资也呼应了巴菲特过去的反思。他曾承认错过了谷歌的早期投资机会，尽管当时已认识到其广告模式的盈利能力——伯克希尔子公司Geico曾是谷歌早期客户，为每次点击支付10美元广告费。
减持苹果持仓
在增持Alphabet的同时，伯克希尔继续削减其最大持仓苹果（AAPL-US）。公司在第三季度减持15%，使其持仓价值降至607亿美元。巴菲特今年大幅削减苹果仓位，继第二季度减持后，年底前已卖出近三分之二的持仓。
尽管持续减持，苹果仍是伯克希尔最大的单一股票资产，凸显了其在投资组合中的重要性，即使巴菲特正在重新平衡风险敞口。
其他调整
伯克希尔还将美国银行（BAC-US）持仓削减6%，使仓位降至略低于300亿美元。同时小幅减持了威瑞信（VRSN-US）和达维塔（DVA-US）的持仓。
文件揭示了一个更广泛的趋势：伯克希尔已连续12个季度净卖出股票，反映出科技股和成长股估值处于高位。
巴菲特交接与阿贝尔的角色
现年95岁的巴菲特预计将于2025年底卸任CEO，将权杖交给现任副董事长格雷格·阿贝尔，他目前负责监管伯克希尔的非保险业务。阿贝尔被广泛视为能稳定掌舵的人选，将保持伯克希尔的保守文化，但投资者质疑他能否复制巴菲特在资本配置方面的个人魅力和业绩记录。
随着交接临近，伯克希尔近期的投资组合调整更受关注，投资者正从中寻找公司新时代投资战略可能如何演变的线索。
展望
伯克希尔的最新文件突显了战略转向：削减苹果和金融股的过高仓位，同时选择性增持Alphabet等科技龙头。这些调整既体现了估值纪律，也显示出对人工智能驱动增长机遇的认可。
对投资者而言，信息很明确：伯克希尔保持谨慎，但并未忽视科技浪潮。随着巴菲特准备卸任，公司投资组合的转变或许预示了阿贝尔及其团队未来如何在传统与适应之间取得平衡。