미국 메모리 반도체 주식이 월요일(11월 10일) 강력한 상승세를 보였으며, 샌디스크(SNDK-US)가 그 선두에 섰습니다. 이 플래시 스토리지 대기업의 주가는 11.89% 상승한 267.95달러로 급등했으며, 세션 중 270.91달러의 사상 최고가를 잠시 기록했습니다. 이 움직임은 샌디스크 주가가 불과 두 달 만에 5배 상승한 놀라운 상승세를 마무리하는 것이었습니다.
가격 인상이 상승 모멘텀에 기름을 붓다
이 급등은 샌디스크가 11월에 NAND 플래시 계약 가격을 최대 50% 인상했다는 보도에 이은 것입니다. 이는 4월 10% 인상, 9월 또 다른 10% 인상에 이은 2025년 세 번째 가격 인상으로 기록됩니다. 이 공격적인 가격 전략은 더 넓은 산업에 톤을 설정했으며, 마이크론 테크놀로지(MU-US)와 같은 경쟁사들이 뒤따르도록 자극했습니다.
이번 최신 인상은 AI 주도 플래시 메모리 수요가 가용 용량을 초과하는 글로벌 수급 불균형 속에서 이루어졌습니다.
섹터 전체의 상승
샌디스크의 상승세는 미국 메모리 반도체 섹터 전체를 끌어올렸습니다:
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마이크론 테크놀로지(MU-US): +6%
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시게이트 테크놀로지(STX-US): +5%
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웨스턴 디지털(WDC-US): +7%
이 상승은 AI 호황으로 혜택을 보는 스토리지 공급업체에 대한 투자자들의 열의를 부각시킵니다.
애널리스트 목표가 상향이 불씨를 더하다
샌디스크의 2026 회계연도 1분기 실적 기대치 상회 이후 여러 투자 은행들이 목표가를 상향 조정했습니다. 회사는 매출, 마진, 주당순이익(EPS)이 기대치를 크게 상회했으며, 2분기에 대해 더 강력한 가이던스를 제시했습니다.
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골드만 삭스는 12개월 목표가를 140달러에서 280달러로 상향했으며, 2025~2027년 EPS 전망을 69~85% 상향 조정했습니다.
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번스타인 소시에테제네랄 그룹은 더 나아가 목표가를 120달러에서 300달러로 인상하면서 "아웃퍼폼(시장 대비 우수)" 등급을 유지했습니다. 번스타인은 탄력적인 가격, 감소된 재고, 그리고 강력한 수요를 근거로 들었습니다.
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제퍼리스와 미즈호 증권도 유리한 가격과 AI 서버 수요를 근거로 목표가를 상향했습니다.
번스타인은 이제 샌디스크의 EPS가 2026 회계연도에 14.10달러, 2027 회계연도에 28.15달러에 도달할 것으로 예상하며, 강력한 가격이 2026년 말까지 지속될 것이라는 확신을 반영했습니다.
산업적 배경
AI 물결이 반도체 지형을 재편하고 있습니다. 아마존과 메타와 같은 글로벌 하이퍼스케일 제공업체들이 AI 인프라에 자본을 쏟아붓고 있으며, 이는 고성능 메모리에 대한 수요를 주도하고 있습니다. 한편, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과 같은 해외 제조업체들은 자본 지출을 HBM(고대역폭 메모리) 칩에 집중하고 있어 기존 NAND 공급이 제한되고 있습니다.
산업 애널리스트들은 기존 스토리지의 수급 격차가 내년까지 상당 기간 지속되어 높은 가격을 지지할 것으로 예상합니다.
결론
샌디스크의 사상 최고가 상승세는 AI 주도 수요와 공격적인 가격 전략이 메모리 반도체 섹터를 어떻게 변화시키고 있는지를 극명하게 보여줍니다. 애널리스트들이 목표가 상향을 서두르고 투자자들이 몰리면서, 이 회사는 반도체 호황의 초점이 되었습니다.
이제의 질문은 생산 능력 확장이 본격화되는 2026년까지 가격 결정력이 유지될 수 있는지 여부입니다. 당분간 샌디스크의 상승 모멘텀은 둔화될 조짐을 보이지 않고 있습니다.