億万長者投資家のピーター・ティール氏が、最近の規制当局への提出書類（ピーター・ティール氏の最近の取引）によると、ポートフォリオを劇的に変更し、NVIDIA（NVDA-US）の全保有株を売却し、テスラ（TSLA-US）の保有を大幅に減らした。この動きは、ティール氏自身がここ数ヶ月警告してきたAI主導の技術株バブルへの懸念が高まる中で行われた。
NVIDIA株の全売却
ティール氏のティール・マクロ・ファンドは、7月から9月にかけて537,742株のNVIDIA株を売却し、平均取引価格に基づくと約1億ドル相当となった。9月30日時点で、同ファンドはNVIDIA株を一切保有していない。
このタイミングは注目に値する。NVIDIAはAIブームの象徴的存在であり、そのチップはデータセンターから生成AIプラットフォームまであらゆるものを支えてきた。しかし、評価額が急騰し、過熱感への懸念が生じている。ティール氏は以前、技術株の急騰を1999年から2000年のドットコムバブルに例え、過大な評価額が急激な調整につながる可能性があると警告していた。
テスラ保有を減らし、アップルとマイクロソフトを追加
NVIDIAの売却と同時に、ティール氏はテスラ株を272,613株からわずか65,000株に減らした。一方で、アップル（AAPL-US）とマイクロソフト（MSFT-US）に新規ポジションを追加し、79,181株のアップル株と49,000株のマイクロソフト株を購入した。
これらの調整は、ティール氏が高ボラティリティの成長株へのエクスポージャーを減らしながらも、多様な収益源を持つより確立された技術銘柄への転換を示唆している。
ティール氏はまた、Vistra Energy（VST-US）の保有株を売却し、208,747株を手放した。
広がる投資家の懸念
ティール氏の動きは、他の著名投資家による同様の行動に続くものだ。ソフトバンクグループは最近、NVIDIAの全保有株を売却したことを開示し、2008年の金融危機を予測したことで有名なマイケル・バリー氏は、NVIDIAとPalantir Technologies（PLTR-US）への大規模な空売りポジションを明らかにした。
この売りの波は、AI主導の評価額の持続可能性に対する懸念の高まりを浮き彫りにしている。投資家は、OpenAIのような企業が1兆ドルを超える支出コミットメントをどのように満たすのか、そしてその需要がNVIDIAのようなサプライヤーにどのように波及するのか疑問を抱いている。
バブル懸念と設備投資
NVIDIAとOpenAIの関係は循環融資への懸念を引き起こしており、メガキャップ技術株の決算ではAIインフラへの設備投資の急増が示されている。アナリストは、AI需要は本物であるものの、支出のペースは持続可能ではない可能性があり、調整のリスクが高まっていると警告している。
ティール氏の撤退は、AIの変革的潜在能力への楽観論と、現在の評価額が維持できるかどうかへの懐疑論の間の緊張関係を強調している。
結論
ピーター・ティール氏がNVIDIAを売却し、テスラを減らす決断は、AI株に対する広範なバブル懸念を反映している。彼が資本をアップルとマイクロソフトに移した一方で、この動きは同セクターの暴走する評価額に対する慎重姿勢を示している。
投資家にとって、メッセージは明確だ：最も著名な技術株強気派でさえヘッジをかけ始めており、AIブームがよりボラティリティの高い段階に入りつつある可能性を示唆している。