元下院議長ナンシー・ペロシ氏は長らく米国政治の論争の的となってきたが、その投資実績は立法活動と同様に注目を集めている。報道によると、ペロシ氏とベンチャーキャピタリストの夫ポール・ペロシ氏は、1987年に約61万～78万5000ドルだった初期ポートフォリオを現在1億3370万ドルに増やした。これは16,930％のリターンを意味し、同期間のダウ工業株30種平均の約2,300％上昇を大きく上回る。
複利計算を考慮しても、ペロシ家のポートフォリオは年平均リターン14.5％を達成し、S&P500種株価指数、ナスダック総合指数、ダウ工業株平均を年間7～9％上回った。米メディアはペロシ家の純資産を2億8000万ドルと推定しており、彼女が初めて議会入りした時のわずか300万ドルから大幅に増加している。
ウォール街の伝説を凌駕
ペロシ氏の利益の規模は、ウォーレン・バフェット氏のような伝説的投資家との比較を引き起こしている。バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは長期投資の基準とされているが、ペロシ氏のリターンは同期間の彼の実績を上回り、ウォール街全体で驚きをもって受け止められている。
批判派は、これほどの巨額利益が従来の投資戦略だけでは達成不可能だと主張する。米投資運用会社ワイスコフは、議員たちは「技術分析に頼るのではなく、これらの企業に関する情報を持っているに違いない」と率直に述べた。
改革を求める声：「ペロシ法案」
ペロシ氏の取引実績は、議会議員とその配偶者の個別株取引を禁止するよう、超党派で求める声を強めている。批判派は、議員たちが市場を動かす情報を事前に入手できる可能性があり、不公平な競争環境を作り出していると指摘する。
この論争は、議会取引を制限することを目的とした「ペロシ法案」と通称される法案を生み出した。法案はまだ可決されていないが、この議論は政治と私的利益の交差点に対する国民の不満の高まりを浮き彫りにしている。
政治的反応
共和党全国委員会のピアース報道官は特に率直で、ペロシ氏を「米国史上最も成功したインサイダー取引者」と呼んだ。彼は、もし一般投資家が78万5000ドルを1億3370万ドルに増やし、バフェット氏を上回る成果を上げたなら、「おそらく今頃は刑務所に入っているだろう」と主張した。
ペロシ氏自身は、夫がポートフォリオを管理していると述べて家族の投資を擁護している。それでも、2012年STOCK法に基づく開示により、彼女の取引は注目を集め続けており、監視団体や個人投資家がその動きを注意深く追跡している。
より大きな問題
ペロシ氏の論争は、より広範な問題を浮き彫りにしている：議員が在職中に株式取引を認められるべきかどうかという問題だ。すでに制度に対する国民の信頼が揺らいでいる中、議会議員のポートフォリオが市場を大幅に上回るという見え方は、火に油を注ぐだけだ。
投資家にとって、ペロシ氏の記録は、政治権力と市場アクセスが、従来の公平性の概念に挑戦する形で交差し得ることを思い起こさせる。「ペロシ法案」のような改革が支持を得るかどうかは、有権者と監視団体がどれだけの圧力をかけ続けるかにかかっているかもしれない。