ウォーレン・バフェットが動くと、ウォール街は耳を傾ける。2025年、「オマハの賢人」は後継者と目されるグレッグ・エイベルと共に、最も得意とする分野―日常的な消費需要―にさらに注力している。AIブームはさておき、バークシャー・ハサウェイ（BRK.A、BRK.B）は住宅、エネルギー、飲料に10億ドル以上を投じている。
住宅市場への大胆な投資
バークシャーの最新の報告書によると、レナーホームズ（LEN）への保有株が265％増加し、現在約700万株（約8億8600万ドル相当）を保有している。これは、打撃を受けつつも崩壊していない米国住宅市場への本格的な賭けだ。
レナーの株価は昨年28％下落したが、バフェットは明らかにその混乱の中に機会を見出している。米国商工会議所が470万戸の住宅不足を推定し、FRBがついに利下げに動く中、この状況は典型的なバフェット流だ：他人が不安がっている時に買い、ファンダメンタルズが追いつくまで保有する。
シェブロン：エネルギーは依然として重要
バフェットはまた、シェブロン（CVX）へのバークシャーの保有株を増やし、第2四半期に345万株を追加した。地政学的な混乱やサプライチェーンの問題にもかかわらず、米国のガソリンと灯油価格は過去1年間比較的安定していた。この安定性は消費支出を静かに支えており、バンク・オブ・アメリカは先月の消費成長の3分の1がガソリン支出によるものだと指摘している。
バフェットの動きは、グリーン移行の議論がどれほど盛んになろうとも、エネルギー需要がなくなることはないという確信を示している。
コンステレーション・ブランズ：飲料への賭け
そしてコンステレーション・ブランズ（STZ）がある―コロナ、モデロを手がけ、低アルコール・ノンアルコール飲料のラインナップを拡大している企業だ。バークシャーは保有株をほぼ倍増させ、約1200万株（約22億ドル相当）となった。
確かにアルコール市場には浮き沈みがあるが、バフェットのここでの戦略は単純だ：人々は良い時も悪い時も飲む。そしてコンステレーションが「より健康的な」飲料オプションに進出することで、同社は変化する消費者の嗜好に対するヘッジをかけている。
銀行株からの撤退
興味深いことに、バークシャーはシティグループ（C）などの金融株へのエクスポージャーを減らした。バフェットの銀行との長い歴史を考えると、これは注目すべき方向転換だ。しかし、高金利・高リスクの環境では、信用品質に悩む貸し手よりも、消費需要に直接結びつく事業に資本を置くことを彼は選んでいるようだ。
全体像
バフェットの2025年戦略は、ウォール街とシリコンバレーがAI株に夢中になっている間も、バークシャーは自らの基盤―住宅、エネルギー、消費財―に固執していることを思い出させる。これらは派手な投資ではないが、数十年にわたる市場サイクルを通じてバークシャーのポートフォリオを強靭に保ってきたような長期投資だ。
いつものように、バフェットのメッセージは明確だ：迷ったら、人々がなくては生きられないもの―屋根、燃料、そして一日の終わりの冷たいビール―に投資せよ。