当沃伦·巴菲特有所动作时，华尔街总会侧耳倾听。2025年，这位奥马哈先知——连同其指定接班人格雷格·阿贝尔——正加倍押注他最熟悉的领域：日常消费需求。抛开人工智能的热炒喧嚣，伯克希尔·哈撒韦（BRK.A, BRK.B）正向住房、能源和饮料行业投入逾10亿美元。
重注住房市场
伯克希尔最新披露的文件显示，其对莱纳房屋（LEN）的持股增加了265%，目前持有约700万股，价值约8.86亿美元。这是对美国住房市场的一次重大押注，该市场虽受冲击但根基未损。
莱纳房屋股价去年下跌了28%，但巴菲特显然在废墟中看到了机遇。随着美国商会估计住房短缺达470万套，且美联储终于开始降息，这局面堪称经典的巴菲特式操作：在他人恐慌时买入，持有直至基本面回归。
雪佛龙：能源仍至关重要
巴菲特还增持了伯克希尔在雪佛龙（CVX）的股份，第二季度增持了345万股。尽管地缘政治动荡和供应链问题频发，过去一年美国汽油和取暖油价格保持相对稳定。这种稳定性悄然支撑着消费者支出——美国银行甚至指出，上月消费增长中有三分之一来自汽油支出。
巴菲特的举动传递出一个信号：无论绿色转型的呼声多么高涨，能源需求都不会消失。
星座品牌：押注饮料行业
然后是星座品牌（STZ）——科罗娜、莫德罗啤酒的母公司，同时正不断扩大其低酒精和无酒精饮料产品线。伯克希尔将其持股几乎翻倍至1200万股，价值约22亿美元。
诚然，酒精饮料市场有起有落，但巴菲特在此的布局逻辑很简单：无论经济好坏，人们总会喝酒。随着星座品牌向“更健康”的饮料选项扩张，该公司正在对冲消费者口味变化的风险。
减持银行股
值得注意的是，伯克希尔削减了对花旗集团（C）等金融股的敞口。考虑到巴菲特与银行股的长期渊源，这一转向颇为引人注目。但在高利率、高风险的环境下，他似乎更愿意将资金配置在与消费者需求直接相关的业务中，而非那些正与信贷质量搏斗的放贷机构。
宏观视角
巴菲特的2025年策略提醒我们，当华尔街和硅谷痴迷于AI股票时，伯克希尔仍坚守其核心领域：住房、能源和必需消费品。这些并非炫目的投资，但正是这类长期押注，使伯克希尔的投资组合在数十年的市场周期中保持了韧性。
一如既往，巴菲特的信息很明确：当犹豫不决时，就投资于人们生活中不可或缺的东西——住所、燃料，或许还有一天结束时的一杯冰啤酒。