US-Aktien setzten am Mittwoch (26. August) ihre Gewinnserie fort und verzeichneten einen vierten aufeinanderfolgenden Anstieg, da KI-Aktien sich erholten und Erwartungen für eine Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember die Risikobereitschaft befeuerten. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 314,67 Punkte auf 47.427,12, während der S&P 500 um 0,69% zulegte und der Nasdaq Composite um 0,82% gewann.
Wetten auf Fed-Zinssenkung nehmen zu
Die Marktstimmung wurde durch zinsdämpfende Signale von Fed-Offiziellen, schwache Einzelhandelsumsätze im September und ein Anstieg der Arbeitslosenanträge gestützt, die alle auf eine nachlassende Konsumdynamik hindeuten. Laut CME FedWatch schätzen Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte auf der Sitzung der Fed am 9.–10. Dezember nun auf 80%, gegenüber 40% in der Vorwoche.
Der Beige Book der Fed zeigte kaum Veränderungen in der Gesamtaktivität, wobei die Ausgaben von Haushalten mit niedrigem und mittlerem Einkommen zurückgingen, während wohlhabende Verbraucher widerstandsfähig blieben. Die Inflationsdaten werden genau beobachtet, wobei der verzögerte PCE-Index für September am 5. Dezember veröffentlicht werden soll.
Politisches Umfeld
Finanzminister Scott Bessant sagte, die Gespräche für einen neuen Fed-Vorsitzenden näherten sich dem Abschluss, wobei Präsident Donald Trump vor Weihnachten einen Kandidaten bekanntgeben soll. Der Weiße-Haus-Berater Kevin Hassett gilt als führender Kandidat und teilt Trumps Ansicht, dass die Zinsen unter dem derzeitigen Vorsitzenden Jerome Powell zu hoch bleiben.
Sektor- und Aktienbewegungen
Defensive und Technologieaktien führten die Rallye am Mittwoch an, während Gesundheitswesen und Kommunikationsdienste zurückfielen.
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Halbleiter: Der Philadelphia Semiconductor Index sprang um 2,76%. AMD schnellte um 3,93% nach oben, Broadcom stieg um 3,26%, Nvidia legte um 1,37% zu und Micron kletterte um 2,55%.
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Big Tech (FANG+): Die Ergebnisse waren durchwachsen. Microsoft stieg um 1,78%, Apple gewann marginal um 0,21%, während Alphabet um 1,08% fiel, Meta um 0,41% nachgab und Amazon um 0,22% zurückfiel.
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Taiwan-ADRs: TSMC stieg um 1,85%, ASE gewann um 1,55%, UMC legte um 0,83% zu und Chunghwa Telecom stieg um 0,36%.
Unternehmenshighlights umfassten Oracle, das nach einer positiven Einschätzung der Deutschen Bank zu seiner OpenAI-Partnerschaft um 4,05% in die Höhe schnellte, und Dell, das aufgrund boomender KI-Serveraufträge um 5,83% sprang. Im Gegensatz dazu fiel HP nach schwachen Prognosen und Ankündigungen von Stellenabbau um 1,40%, während John Deere aufgrund von Gewinnmargenbedenken um 5,67% einbrach. Urban Outfitters schoss nach Rekordquartalsumsätzen um 13,54% in die Höhe.
Analystenmeinungen
Clark Bellin von Bellwether Wealth sagte, dass Schnäppchenjäger dabei helfen, die Märkte zu stabilisieren, und wies darauf hin, dass die jüngste Korrektur nur etwa 4% von den Oktober-Hochs entfernt lag – deutlich unter der typischen 10%-Schwelle. Thomas Martin von Globalt Investments fügte hinzu, dass der Rückzug mehr von emotionalem Verkauf als von Fundamentaldaten getrieben wurde, was Raum für eine Erholung vor Jahresende nahelegt.
Fazit
Mit der Erholung von KI-Aktien und steigenden Wetten auf Fed-Zinssenkungen zeigen US-Aktien vor Thanksgiving Widerstandsfähigkeit. Während Analysten davor warnen, dass klare Katalysatoren begrenzt bleiben, scheinen Schnäppchenjäger bereit zu sein, einzusteigen, und halten die Erholungsgeschichte des Marktes am Leben.