ゴールドマン・サックス（GS-US）は火曜日、投資銀行手数料の急増と堅調な固定収入取引により、第3四半期の業績が予想を上回ったことを発表しました。この業績は、関税に起因する市場の変動が債券、通貨、商品市場全体で機会を生み出している時期に、同銀行がウォール街の活動に依存していることを浮き彫りにしています。
予想を上回る収益と売上高
ゴールドマンは1株当たり利益12.25ドルを報告し、LSEGのコンセンサス予想11ドルを上回りました。売上高は151億8000万ドルで、予想されていた141億ドルを上回りました。利益は前年同期比37％増の41億ドルに急増し、売上高は20％増加しました。
特に目立ったのは投資銀行業務で、手数料は42％増の26億6000万ドルに跳ね上がり、アナリスト予想を約5億ドル上回りました。同銀行は、M&A（合併・買収）および債務引受業務の活性化が好業績につながったと説明しています。
市場の変動が取引部門に恩恵
ゴールドマンの固定収入取引部門も好調で、売上高は17％増の34億7000万ドルとなり、予想を約2億8000万ドル上回りました。金利商品、住宅ローン、商品での取引が収益増に貢献しました。
一方、株式取引はやや物足りない結果となりました。売上高は7％増の37億4000万ドルでしたが、この数字は予想を約1億6000万ドル下回りました。
この結果は、ドナルド・トランプ前大統領の関税政策と変動する国際資本フローに起因する市場の変動を、ウォール街全体の取引部門が利益に結びつけているという広範な傾向を反映しています。
戦略的拡大：インダストリー・ベンチャーズの買収
四半期業績に加え、ゴールドマンは月曜日、70億ドルの資産を運用するベンチャーキャピタル企業インダストリー・ベンチャーズを買収すると発表しました。この取引は現金6億6500万ドルに加え、2030年までの業績連動型支払い最大3億ドルで評価され、ゴールドマンの資産運用部門を強化することを目的としています。
デイビッド・ソロモンCEOは、この買収により、顧客が高成長企業やセクターへのアクセスを拡大し、ゴールドマンの既存の投資プラットフォームを補完すると述べました。
市場の反応と同業他社との比較
業績が予想を上回ったにもかかわらず、ゴールドマンの株価は火曜日のプレマーケット取引で約2％下落しました。それでも、年初来の株価は37％上昇しており、変動する市場を乗り切り、M&Aの勢いを利益に結びつける同銀行の能力に対する投資家の信頼を反映しています。
ゴールドマンの業績発表は、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、シティグループの業績発表と同時期に行われ、バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーは今週後半に発表を予定しています。これらの数字を総合すると、貿易動向の変化とM&A活動の再活性化によって特徴づけられる今年、ウォール街の大手プレイヤーがどのような状況にあるかを把握することができます。
結論
ゴールドマン・サックスの第3四半期の業績は、株式取引が予想を下回った一方で、同銀行の投資銀行業務と債券取引における持続的な強さを浮き彫りにしています。大規模な買収案件が進行中でM&A活動も活発化していることから、ゴールドマンは継続的な成長に向けて自らの立場を確立しつつあります。
投資家にとってのメッセージは明確です：ゴールドマンは、市場の変動を機会に変えるウォール街の能力を示す指標であり続けています。