US-Aktien-Futures zeigten sich am Montagabend nahezu unverändert und blieben stabil nach einer starken Erholungssitzung, in der der S&P 500 seinen besten Tag seit Mai verzeichnete und der Dow Jones Industrial Average eine fünftägige Verlustserie beendete.
Futures flach nach Rally
Dow-Futures legten nur 36 Punkte zu, während S&P 500- und Nasdaq-100-Futures nahe der Nulllinie verharrten. Die verhaltene Nachthandelssitzung folgte auf eine Montagsrally, bei der sowohl der S&P 500 als auch der Dow jeweils mehr als 1% zulegten und damit einen Großteil der Verluste der Vorwoche wettmachten. Der Nasdaq übertraf mit einem Sprung von 2%, angeführt von Technologiewerten wie Oracle, AMD und Nvidia.
Die Erholung wurde teilweise durch einen Truth-Social-Beitrag von Präsident Donald Trump ausgelöst, der versuchte, die Nervosität der Anleger angesichts eskalierender Handelskonflikte mit China zu beruhigen, und schrieb: „Machen Sie sich keine Sorgen wegen China, alles wird gut.“
Handelskonflikte bleiben bedrohlich
Trotz der Erholung warnen Analysten, dass die US-chinesische Handelspolitik ein wesentlicher Treiber der Marktvolatilität bleibt. Ulrike Hoffmann-Burchardi, globale Aktienchefin bei UBS Global Wealth Management, wies darauf hin, dass verhärtete Positionen auf beiden Seiten die Volatilität bis Monatsende hoch halten könnten.
Sie fügte hinzu, dass frühere Verhandlungen zwischen Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping oft einem Muster aus Eskalation und taktischen Waffenstillständen folgten, wobei mögliche Kompromisse Seltene Erden und Frachtgebühren betrafen.
Quartalszahlen im Fokus
Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Quartalszahlen des dritten Quartals, wobei große Banken wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs am Dienstag ihre Ergebnisse vorlegen werden. Starke Zahlen könnten helfen, den Schwung nach der Turbulenz der Vorwoche aufrechtzuerhalten.
Höhepunkt des Bullenmarkts verschoben?
Einige Strategen sehen in der jüngsten Volatilität auch positive Aspekte. Doug Ramsey, Chief Investment Officer der Leuthold Group, deutete an, dass der starke Verkauf am Freitag den endgültigen Höhepunkt des Bullenmarkts möglicherweise verzögert habe.
„Wenn dieser Zyklus mit etwas enden soll, das einem traditionellen Top-Bildungsprozess ähnelt, dann wurde der endgültige Höhepunkt des Bullenmarkts um mindestens einige Monate verschoben“, schrieb Ramsey an Kunden. Dennoch wies er auf besorgniserregende Signale hin, darunter die Unterperformance zyklischer Aktien im Vergleich zu defensiven Titeln.
Goldman Sachs expandiert in Venture Capital
In Unternehmensnachrichten gab Goldman Sachs bekannt, dass es Industry Ventures, eine Venture-Capital-Firma mit 7 Milliarden US-Dollar verwaltetem Vermögen, übernehmen wird. Das Geschäft umfasst 665 Millionen US-Dollar in bar und bis zu 300 Millionen US-Dollar leistungsabhängiger Zahlungen bis 2030.
Goldman-CEO David Solomon sagte, die Übernahme werde die Möglichkeiten für Kunden erweitern, Zugang zu wachstumsstarken Unternehmen und Branchen zu erhalten, und ergänze die bestehenden Investmentgeschäfte der Bank.
Fazit
Die Märkte haben möglicherweise ihre beste Erholung seit Monaten hingelegt, aber Handelskonflikte, die Quartalszahlen und sich verändernde Sektordynamiken bleiben im Mittelpunkt. Da die Futures nach der Montagsrally flach bleiben, bereiten sich die Anleger auf weitere Wendungen, während das Quartal fortschreitet.