美國銀行發出警告，近期股市疲軟可能代表著熊市陷阱。策略師認為市場可能正接近以投資人大舉拋售為特徵的投降階段。這種特定環境在歷史上往往預示著市場將出現快速而強勁的反彈。
該金融機構最新策略報告顯示，股市已進入經濟週期後期階段。投資人情緒顯著惡化，促使市場參與者採取日益保守的交易策略。分析師指出，這種防禦性佈局通常出現在重大市場震盪前夕。這波最終的恐慌性拋售將迫使弱勢投資者投降，並經常成為下一波主要上漲趨勢的起點。
宏觀經濟壓力與地緣政治風險的雙重影響，目前主導著整體市場環境。中東持續的衝突持續推高油價。荷姆茲海峽航運中斷與持續的通膨擔憂，對投資人的整體風險承受能力造成沉重壓力。與此同時，聯準會未來利率走向的不確定性，持續限制市場信心。高昂的能源成本可能推遲預期的貨幣政策寬鬆時程，使經濟前景更趨複雜。
系統性基金與趨勢追隨者近期已增加股市空頭部位。這類特定交易活動放大了當前的下跌動能。然而，這些空頭部位的累積也提高了市場急劇反轉的可能性——只要基礎經濟條件趨於穩定或改善。
歷史市場數據顯示，投降階段通常伴隨股價快速下跌、高波動性與極端投資人悲觀情緒。這些艱困時期過後，往往會出現強勁的市場復甦。美國銀行指出，儘管短期下行風險依然存在，市場可能正接近關鍵轉折點。
該機構強調，市場很可能持續經歷波動。策略師建議投資人對當前下跌趨勢保持謹慎，避免盲目跟隨拋售潮。地緣政治緊張局勢緩和、全球油價趨穩，或央行發出更明確的政策訊號，都可能成為市場反彈的主要催化劑。在此條件下，當前的賣壓更像是市場後期修正，而非長期經濟衰退的開端。一旦關鍵不確定性逐漸消散，股市將具備良好的復甦條件。